发布: 12:00pm 19/09/2023

黄子伦 | 所以数字银行很好赚？

也就是说，在一开始的三年至五年内，数字银行只能不断把钱花在聚集客户，以及维护和升级平台。等撑过了这段时间，数字银行的平台运营也比较成熟和稳定后，才有盈利可谈。

上星期的文章提到数字银行并非银行数字化，今天这篇将会探讨数字银行到底能不能盈利，以及GX Bank能多快实现盈利。

要找到类似的数字银行，我们可以从韩国的数字金融服务商为参考对象。在韩国，共有三家类数字银行，分别是KakaoBank、K Bank（并非泰国的Kasikornbank），以及Toss Bank。这三家公司各有不同。

KakaoBank背靠韩国的通信应用程序大佬Kakao Corp（类似于中国的微信）；K Bank则是由韩国第二大通信业KT Corp注资的（这一点有点类似本地的Boost背靠Axiata），也是最早推出服务的数字银行；至于Toss Bank则是由好些企业注资的，包括网络购物平台、私募基金以及银行等。这三家银行里，目前所知是KakaoBank已实现盈利，并在2021年上市。

因此，有上市就有资料可看，我们就以KakaoBank一些公开材料来看看他们的业务到底能不能盈利。

KakaoBank的业务如何盈利？

首先，不管是传统银行还是数字银行，拥有足够的存款来作为借贷资本极为重要。因此，数字银行需要找到足够多的廉价资本。就以KakaoBank为例，由于用户在他们的账户里存放了不少流动资金，这相当于给数字提供了大量且廉价的资本，以供贷款所需。而要让用户能够心甘情愿并放心地使用某些电子钱包，就相当仰赖于他们的手机应用程序的使用体验是不是足够顺畅，或者像许多中国短视频所说的“丝滑” 。不要小看这个用户体验，这可是影响许多银行的营业成本，包括本地从业者。

而根据2023年第二季的报告来看，KakaoBank在今年上半年的资金成本率（也就是客户存款以及借贷利率）为2.36%。而韩国银行总体的资金成本率在今年第一季为2.73%，比KakaoBank高出了几十个百分点。这凸显KakaoBank有办法实现低融资成本，他们有近六成的存款为近乎零利率的来往户口（current account），行业则只有四成。

成本搞定了，就要看看盈利。KakaoBank共有四种盈利来源，分别是利息收入（也就是借贷和债券利息）、手续费收入（从扣账卡的过路费、外汇转账等）、平台收入（联名信用卡、中介费，甚至包括投放广告），以及其他收入（交易所产生的汇率收入）。这里头就以利息收入占比最高，略高于八成。

而在KakaoBank的总贷款里，超过一半是和房产相关（也就是买房的房屋贷款以及租房的全租房押金贷款，读者可以自行搜索韩国的“全租房”概念，保证让你大开眼界，再也不会投诉本地的房子和房租很贵），另外差不多一半的贷款分别是信用和透支账户的贷款，利率就较高。对比一下，一般本地银行，房贷在总贷款的占比则是远高于KakaoBank，例如大众银行的四成总贷款是房屋贷款（KakaoBank的房屋贷款则是16%）。

当然，本地的数字银行是不是能够复制KakaoBank的模式，待会儿继续解释。

错过不再！解锁所有内容

VIP会员的专有特权

若您已是普通会员，现在就升级成为VIP。

	普通会员	VIP	VVIP
星洲网平台内容
星洲公开活动
礼品/优惠
会员文
VIP文
特邀活动/特级优惠
电子报（全国11份地方版）
报纸

我们再看看KakaoBank的开销比例，在今年第二季里，共花了4,429亿韩币，撇除2,404亿韩币的利息成本，其他的运营成本为2,025亿韩币，而当中有一半是员工薪水，以及超过两成为平台和通路费用。换言之，KakaoBank有相当大的开销比重是用来维护其平台，毕竟这是家数字银行。

本地数字银行能多快实现盈利？

那么GX Bank以及其他本地数字银行能否快速实现盈利呢？

如果我们只聚焦于KakaoBank的话，或许大家会有一个效仿对象。但如果我们把其他的韩国数字银行也纳入讨论范围，就有很多变数。因为最重要的是，数字银行能否快速招揽足够的用户数量。要是GX Bank能够顺利地把Grab平台里的用户转换过去，那么这个基础问题就能够获得解决。况且，疫情让这些平台减少很多教育用户和宣传成本。

根据一些数据显示，Grab在东南亚共有1.8亿注册用户，在马来西亚则有2,000万用户。然而他们的第二季报告里披露，月均用户数量为近3,500万名，可见注册数量和活跃用户有不小的差距。而且也不知道有多少用户是有在平台里存放一些钱。要是存款不足，那么GX Bank就有需要通过一些稍高的利率来吸引存款用户。不过，存款问题应该不大。

那么就是借贷生意了。估计本地数字银行应该会专攻小金额的短期贷款，除了利率较高，也能够降低违约风险，避免夜长梦多。

为何不专攻房屋贷款呢？这就要说到国家银行所设立的一些框架限制了。根据国家银行的限制，数字银行在首三年至五年内，总资产不能超过30亿令吉。假设数字银行的资产全都是贷款（现实来说并不会），那么也只能接触30亿令吉。现在随便一间单位都要50万令吉左右，30亿令吉也只够给6,000间单位提供贷款。要知道，银行是一个以量取胜的游戏。银行的客户需要足够多，才能够让违约率降下来。一般来说，如果不能有一万名客户，违约率就很难拿捏得当。

至于成本上，虽然数字银行会比传统银行少雇用员工，不过他们也需要像KakaoBank那样，付出大量资金来维护平台，确保24小时都能够顺畅运行，而且这不是根据市场利率涨跌来浮动的成本。

也就是说，在一开始的三年至五年内，数字银行只能不断把钱花在聚集客户，以及维护和升级平台。等撑过了这段时间，数字银行的平台运营也比较成熟和稳定后，才有盈利可谈。

那作为一名消费者，我当然是希望看到数字银行的生意能够做得下去，毕竟传统银行已经很难做到客制化的金融产品，因为成本收益不符合经济效益。大家也就多点耐心等待吧！