柔太陽能料加速發展 楊忠禮電力目標價上調

（吉隆坡18日訊）柔佛主題可讓在古來發展數據中心與太陽能資產的楊忠禮電力（YTLPOWR,6742,主板公用事業組）得益，相信柔佛州的太陽能將在國家能源轉型路線圖（NETR）的驅動下加快發展，分析員維持該股“買入”評級。

根據興業研究報告，在柔佛主題報告出爐後，分析員藉此機會審視楊忠禮電力在柔佛州發展的機會。子公司SIPP Power私人有限公司於2021年以4億2900萬令吉向莫實得種植（BPLANT,5254,主板種植組）收購664公頃原棕油地以發展大型太陽能發電廠，當中275英畝土地正用於發展500兆瓦的綠色數據中心園區。

在第一階段，楊忠禮電力共投資150億令吉建造第三級（Tier III）的合格設施，產量可高達72兆瓦（MW）。這座3層樓的建築由數據室與機械與工程室組成，總共24個數據室。

美國SEA公司將成為32兆瓦科技資訊超大規模的數據中心的主要租戶，該數據中心正在建設中，預計首批的8兆瓦將於2024年首季投產，其餘24兆瓦將逐步推出。楊忠禮電力也正在為餘下16兆瓦物色新客戶。

合同期限超過10年

據悉，上述合同期限超過10年，首階段的數據中心每年可帶來1億令吉稅前盈利，預計首期項目在成功交付後，會有更多潛在數據中心的交易。同時，雖然數據中心的電力目前由國家能源（TENAGA,5347,主板公用事業組）供應，相信公司將為數據中心建造太陽能資產，以便未來與其太陽能發電廠共同提供綠色能源。從長遠來看，這可能會吸引更多的數據中心的投資者，任何多餘的太陽能也可以出售給國能。

目前，針對未來10年發展300兆瓦的數據中心，資本開銷估計為每兆瓦3000萬令吉，內部回報率（IRR）為11％，7.5％加權平均資本回報率（WACC），14年合約，分析員認為，該發展料可為增加13仙目標價估值。

興業研究將目標價上調至2令吉43仙，相信柔佛的太陽能的發展將在國家能源轉型路線圖的支持下加速進行，但潛在太陽能發展並未納入估值中；下行風險為發電廠表現較預期疲軟及營運成本高於預期。