(吉隆坡22日讯)杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业组)和杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业组)市值双双飙高,分析员认为,若两家公司的市值继续领先同侪,将有机会在11月的综指股定期检讨中列为候选股。
今日闭市,杨忠礼机构以1令吉52仙平盘价挂收,市值为167亿5000万令吉,杨忠礼电力也无起落,守住2令吉11仙,市值报172亿1000万令吉。
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杨忠礼机构盈利料劲增
丰隆研究认为,杨忠礼机构的盈利未来数年将强劲增长,因其公用事业、建筑和洋灰业务表现亮丽之际,该集团也积极布局进军数字及再生能源领域。
该行说,近来该集团持有55.6%的杨忠礼电力备受关注,因属下西拉雅能源(PowerSeraya)正从新加坡电力供需紧绌趋势中受益,赚幅有望保持强劲。
该行补充,杨忠礼电力2022年6月买下的新加坡大泉水电厂(TUASPRING),以及约旦ATTARAT发电厂公司(APCO)等资产,也会贡献显著收益。
杨忠礼机构管理层披露,500兆瓦的绿能数据中心、500兆瓦的再生能源项目,以及122.5兆瓦的废料发电厂等新项目,都会继续推动该集团的公用事业发展。
丰隆表示,单单上述绿能数据中心、废料发电厂和太阳能发电厂的建筑合约,就分别高达150亿令吉、45亿令吉和16亿令吉,加上捷运三线(MRT3)、隆新高铁等大型基建工程陆续开跑,杨忠礼机构的建筑臂膀也会进一步起飞。
目前,该集团的建筑订单达25亿令吉。
丰隆说,随着国内和新加坡建筑活动加快推进,杨忠礼机构掌握77.1%股权的马洋灰(MCEMENT,3794,主板工业产品服务组)也会从中获益。
马洋灰贡献稳定现金流
该行补充,马洋灰的议价优势保持,加上燃料开销持平,将会为杨忠礼机构贡献稳定的现金流量,因而看好该集团2024和2025财政年将发放每股8仙股息。
丰隆指出,杨忠礼机构截至今年6月的2023财政年核心净利暴涨22倍,随着公用事业、酒店、洋灰和建筑等核心业务稳定增长,该行预期该集团的2024和2025财政年核心净利将分别增长21.8%和16.96%.
该行以分类加总估值法(SOP)折价20%为准,给予杨忠礼机构2令吉10仙目标价,无评级。
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