减值开销增加不足为虑 永旺信贷业务稳定增长
（吉隆坡27日讯）永旺信贷（AEONCR,5139,主板金融服务组）最新业绩符合预期，分析员预期该集团的减值开销将持续增加，但不足为虑，看好其个人融资业务将强劲增长，上调该股目标价。
个人融资业务将强劲增长
肯纳格研究表示，永旺信贷2024财政年上半年净利下跌8％，至2亿1960万令吉，表现符合预期，占该行和市场平均全年盈利预测的53％。
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上半年净利息收入成长21％，归功于净利息赚幅升高至11.96％（增加93基点），令融资应收账款扩大11％。
另一方面，尽管收费收入增加，但由于坏账回收减少，导致该集团的营运收入持平。同时，由于人事成本提高，成本对收入比率增加至33.7％，而拨备也恶化至46％。
肯纳格指出，永旺信贷接下来可能继续面对更高减值开销的压力，但不认为这是重大忧虑，因为这是正常化的趋势。
尽管如此，永旺信贷有高度集中的的B40顾客（约低于60％），但该集团已经致力于解决贷款偿还能力的忧虑，包括提高新低素质户头的头期款及通过人工智能（AI）模式以完善收款策略。
“我们继续预期该集团的融资业务取得成长，主要来自关键的个人融资部门。”
该集团的数字平台，可简化新客户的申请流程，也有助提振融资业务。
该集团目前的融资成长目标为至少成长10％。
肯纳格维持永旺信贷2024／2025财政年的盈利预测不变，目标价从16令吉15仙上调至16令吉95仙，主要由于利率前景趋稳，保持“跑赢大市”评级。
该行继续看好永旺信贷基本面的强势，将可从传统银行机构中脱颖而出，股本回酬率（ROE）超过15％，周息率较为温和（约5％）。
随着数字银行领域的成长，该行相信投资者可能会看到永旺信贷拥有更高价值，将增强该股的吸引力。特别是其小额贷款业务，可能会在经济最终强劲增长的环境中，具有强大的吸引力。
股价逆势大涨36仙
马股险守1440点关口，不过大方宣布派息的永旺信贷逆势走高，为第二大涨价股。永旺信贷获得投资者追捧，一度大涨46仙，站上11令吉90仙高位，闭市时挂在11令吉80仙，全天起36仙，成交量仅有78万2700股。
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