減值開銷增加不足為慮 永旺信貸業務穩定增長
（吉隆坡27日訊）永旺信貸（AEONCR,5139,主板金融服務組）最新業績符合預期，分析員預期該集團的減值開銷將持續增加，但不足為慮，看好其個人融資業務將強勁增長，上調該股目標價。
個人融資業務將強勁增長
肯納格研究表示，永旺信貸2024財政年上半年淨利下跌8％，至2億1960萬令吉，表現符合預期，佔該行和市場平均全年盈利預測的53％。
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上半年淨利息收入成長21％，歸功於淨利息賺幅升高至11.96％（增加93基點），令融資應收賬款擴大11％。
另一方面，儘管收費收入增加，但由於壞賬回收減少，導致該集團的營運收入持平。同時，由於人事成本提高，成本對收入比率增加至33.7％，而撥備也惡化至46％。
肯納格指出，永旺信貸接下來可能繼續面對更高減值開銷的壓力，但不認為這是重大憂慮，因為這是正常化的趨勢。
儘管如此，永旺信貸有高度集中的的B40顧客（約低於60％），但該集團已經致力於解決貸款償還能力的憂慮，包括提高新低素質戶頭的頭期款及通過人工智能（AI）模式以完善收款策略。
“我們繼續預期該集團的融資業務取得成長，主要來自關鍵的個人融資部門。”
該集團的數字平臺，可簡化新客戶的申請流程，也有助提振融資業務。
該集團目前的融資成長目標為至少成長10％。
肯納格維持永旺信貸2024／2025財政年的盈利預測不變，目標價從16令吉15仙上調至16令吉95仙，主要由於利率前景趨穩，保持“跑贏大市”評級。
該行繼續看好永旺信貸基本面的強勢，將可從傳統銀行機構中脫穎而出，股本回酬率（ROE）超過15％，周息率較為溫和（約5％）。
隨著數字銀行領域的成長，該行相信投資者可能會看到永旺信貸擁有更高價值，將增強該股的吸引力。特別是其小額貸款業務，可能會在經濟最終強勁增長的環境中，具有強大的吸引力。
股價逆勢大漲36仙
馬股險守1440點關口，不過大方宣佈派息的永旺信貸逆勢走高，為第二大漲價股。永旺信貸獲得投資者追捧，一度大漲46仙，站上11令吉90仙高位，閉市時掛在11令吉80仙，全天起36仙，成交量僅有78萬2700股。
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