(吉隆坡23日讯)联昌集团(CIMB,1023,主板金融服务组)旗下的泰国联昌银行(CIMB Thai Bank)第三季净利表现继续疲弱,因此分析员维持该银行为集团2023财政年税前盈利贡献少于10%的预测。
泰国联昌贡献料少于10%
不过,大马投行仍维持联昌集团股每股6令吉60仙的合理价及“买入”评级。
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该行分析员指出,泰国联昌银行的第三季净利按季大跌31.8%,至3亿6700万泰铢(约4790万令吉),主要是因为利息收入和非利息收入下跌,同时营运支出也走高。
他补充,金融工具的合理价损失,加上净收费和服务收入下滑,冲击了非利息收入。
同样,因非利息收入下跌,加上营运支出和拨备上涨,今年首9个月内,泰国联昌银行净利按年大跌38.2%,至17亿4000万泰铢(约2亿2690万令吉)。
净收费和服务收入、投资合理价值获利和其他营运收入较低,是拖累非利息收入下滑的原因。
与此同时,受到贷款增长推动,利息收入按年上升3.9%,至74亿泰铢。总贷款按年上涨11.3%,至2490亿泰铢(约327亿1772万令吉)。不过,由于贷款成本较高,净利息赚幅下滑10个基点,至2.6%。
分析员说:“2022年8月迄今,泰国的关键利率上涨了200个基点。9月27日再升息25个基点,至2.5%。”
同时,泰国9月的核心通胀率放缓至0.63%,比6月的1.32%低,也低于2023年1%到3%的通胀率目标。因此分析员认为,该国中行将在11月29日的货币政策委员会会议后,维持关键利率在2.5%。
“泰国升息将微幅激励泰国联昌银行的净利息赚幅。”
另外,由于营运支出按年上涨9.7%,总收入却按年跌3.6%,收入增长与支出增长差(JAWS)陷入负数,录得-13.4%。因为脱售产业导致减值亏损上涨,缴税增加。
2023年首9个月,泰国联昌银行的成本收入比率上升到60.6%,2022年首9个月为53.2%。同时,拨备按年上涨26.6%,至18.8亿泰铢(约2亿4674万令吉),导致信贷成本在首9个月内上升1%。
分析员说,由于该银行持续调整,缩减商业银行贷款组合取得较好的成果,也脱售了呆账,来继续管理资产素质,总呆账率下滑至3.2%,比去年同期的3.4%低;存贷比为100.4%,修正后为83.6%。
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