泰國業務疲弱 聯昌展望仍穩
（吉隆坡23日訊）聯昌集團（CIMB,1023,主板金融服務組）旗下的泰國聯昌銀行（CIMB Thai Bank）第三季淨利表現繼續疲弱，因此分析員維持該銀行為集團2023財政年稅前盈利貢獻少於10％的預測。
泰國聯昌貢獻料少於10％
不過，大馬投行仍維持聯昌集團股每股6令吉60仙的合理價及“買入”評級。
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該行分析員指出，泰國聯昌銀行的第三季淨利按季大跌31.8％，至3億6700萬泰銖（約4790萬令吉），主要是因為利息收入和非利息收入下跌，同時營運支出也走高。
他補充，金融工具的合理價損失，加上淨收費和服務收入下滑，衝擊了非利息收入。
同樣，因非利息收入下跌，加上營運支出和撥備上漲，今年首9個月內，泰國聯昌銀行淨利按年大跌38.2％，至17億4000萬泰銖（約2億2690萬令吉）。
淨收費和服務收入、投資合理價值獲利和其他營運收入較低，是拖累非利息收入下滑的原因。
與此同時，受到貸款增長推動，利息收入按年上升3.9％，至74億泰銖。總貸款按年上漲11.3％，至2490億泰銖（約327億1772萬令吉）。不過，由於貸款成本較高，淨利息賺幅下滑10個基點，至2.6％。
分析員說：“2022年8月迄今，泰國的關鍵利率上漲了200個基點。9月27日再升息25個基點，至2.5％。”
同時，泰國9月的核心通脹率放緩至0.63％，比6月的1.32％低，也低於2023年1％到3％的通脹率目標。因此分析員認為，該國中行將在11月29日的貨幣政策委員會會議後，維持關鍵利率在2.5％。
“泰國升息將微幅激勵泰國聯昌銀行的淨利息賺幅。”
另外，由於營運支出按年上漲9.7％，總收入卻按年跌3.6％，收入增長與支出增長差（JAWS）陷入負數，錄得-13.4％。因為脫售產業導致減值虧損上漲，繳稅增加。
2023年首9個月，泰國聯昌銀行的成本收入比率上升到60.6％，2022年首9個月為53.2％。同時，撥備按年上漲26.6％，至18.8億泰銖（約2億4674萬令吉），導致信貸成本在首9個月內上升1％。
分析員說，由於該銀行持續調整，縮減商業銀行貸款組合取得較好的成果，也脫售了呆賬，來繼續管理資產素質，總呆賬率下滑至3.2％，比去年同期的3.4％低；存貸比為100.4％，修正後為83.6％。
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