(吉隆坡1日讯)肉鸡顶价取消,加上饲料成本走低、竞争者减少等优势,分析员看好龙合国际(LHI,6633,主板消费产品服务组)业务展望,决定上修2023至2025财政年盈利预测。
达证券分析员最近会晤龙合国际管理层后,认为该公司的业务前景保持正面,因为龙合国际将重新获得肉鸡定价权,以保护其利润不受饲料成本和外汇不利变动等利空因素影响。
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该行指出,自7月1日起,肉鸡的顶价已调整为每公斤9令吉40仙,补贴为每公斤80仙。
由于饲料成本如玉米和大豆成本的下降,肉鸡的零售价已低于顶价,分别比2022年峰值下降了大约35%和25%,这对龙合国际来说是正面的,因为玉米和大豆分别占饲料主要原料的70%和25%。
该行也向管理层了解到,由于2022 年生产成本飙升,一些小型养鸡场因经营不善而关闭,因此竞争者数量有所减少。
尽管2023年大豆和玉米价格走软,但新的家禽生产业务至少需要6到8个月才能达到全面营运水平。该行认为,龙合国际将利用其垂直整合家禽运营商的优势,最大程度地提高盈利能力。
此外,龙合国际正在努力扩大对新加坡的出口销售,以应对2023年7月正常化的出口禁令。
继上一季度录得两位数的季度增长后,该公司在印尼和越南地区的销售有望保持良好增长。
在纳入上述正面因素后,达证券将龙合国际2023至2025财政年盈利预测分别上调11%、14.3%及8.3%,目标价也从60仙大幅升上89仙,评级则保持“买进”。
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