(吉隆坡6日訊)雙威產託(SUNREIT,5176,主板產業投資信託組)擁有多元化的產業組合,分析員認為該公司的零售資產強勁及酒店產業正在復甦,將推動盈利增長。
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興業研究分析員指出,該公司正進行資產提升計劃(AEIs),旗下雙威金字塔購物中心,重新配置之前由永旺(AEON)使用的空間(佔淨可出租面積的11%,佔購物中心收入的2%)以滿足更多不同的高收益租戶的需求。
值得一提的是,連鎖超市Jaya Grocer作為新的主力租戶,資產提升計劃預計將於2024年第四季度完成。
“雙威嘉年華廣場於2022年6月開張新翼(淨可租賃面積從45萬平方英尺增至約71萬平方英尺),目前正在進行第二階段資產提升計劃以翻新舊翼。該項目預計將於2025年第二季度竣工。”
與此同時,2023年上半年,該集團旗下酒店平均入住率達到60%,對比2022年同期的48%有明顯增長。分析員預計入住率將逐步恢復到大流行病毒前的70% 水平,尤其是翻新後的雙威度假村。
“至於雙威產託辦公空間平均出租率為83%,但雙威大廈的出租率僅為27%。我們預計,雙威大廈可能會出現負增長,以維持或提高出租率,辦公物業則取得個位數的租金提升幅度。”
分析員認為,截至2024年12月31日的財政年應該是強勁的一年,因為大型超市可以提供高達8%的淨物業收入收益率,固定的租金遞增。
儘管該公司以5億2000萬令吉收購6家大型超市的期限,已經從9月底延長至11月底,原因是等待監管部門的批准。
然而,8月底以4億3000萬令吉完成脫售的雙威醫療中心,將導致收入損失(約佔2022 財年營收的4%),直到收購完成。
該集團的主要風險包括入住率和租金回升低於預期、收購延遲時間長於預期,以及成本高於預期。
該行給予雙威產託“買入”評級,目標價從1令吉60仙上調至1令吉74仙。
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