外資連3月撤離大馬 10月售49億股債

過去3個月（8至10月），外資共沽售120億大馬債券，令外資持倉總額減少至2672億令吉，但從年初至今來看，外資仍然保持淨流入總共204億令吉（9月為累積淨流入230億令吉）。

轉淨賣23億馬股

股市方面，繼7月至9月連續3個月淨買入22億令吉大馬股票之後，外資在10月轉為淨賣23億令吉馬股，為2020年7月以來最高淨賣額（9月為淨買進7億令吉）。

肯納格表示，這很大程度上歸因於中東衝突升級帶來的避險情緒，以及美國經濟數據好壞參半，令聯儲局的貨幣政策方向不明朗。

公用事業股和產業股出現一些外資流入，部分緩解了金融服務和消費股的大量資金外流。

展望：外資將回流

展望未來，儘管週期性資產持續面對逆風，但肯納格預期計在短至中期，外資將湧入，以展開資產重新分配。

由於該行評估美國聯邦基金利率已經見頂，債券投資者可能會逐漸遠離美國，並重建在新興市場的倉位。

“值得注意的是，在聯儲局緊縮週期結束後，大馬債券市場的外資持有量往往會在6至12個月內增加。”

該行預計國行將維持目前的政策立場至少到2024年底，同時政府繼續進行財政整頓政策，以及國內經濟基礎堅實，因此看好投資者可能會增加收購大馬的資產，以追求收益回報和資本增值。

撤資潮加劇馬幣跌勢

大華銀行表示，10月份外國投資組合資金加速外流，加劇了馬幣的疲勢。截至10月底，馬幣兌美元匯率下跌1.6%，至4.766。

外儲年初至今跌61億美元

國家銀行的外匯儲備也按月下降17億美元，至1085億美元，年初至今共下跌61億美元。

隨著聯儲局在11月初轉鴿，以及美國就業數據疲軟，債券市場短暫反彈，不過聯儲局官員最近的鷹派談話，令債市回跌。

市場憂慮也轉向油價，全球需求疲軟，導致布蘭特油價走低。

地緣政治和宏觀風險令投資者神經緊繃，導致亞洲貨幣包括馬幣回落。

不過，大華銀行維持美元在2024年整體走軟的看法，這是由於聯儲局利率見頂、隨後預計從2024年6月開始降息，以及中國的投資情緒和宏觀數據進一步穩定。