(吉隆坡9日訊)由於銷售強勁、成本降低、利潤率提高,合成工業(HUPSENG,5024,主板消費產品服務組)前景備受看好,分析員維持“買入”評級,並上調財測和目標價。
MIDF研究報告指出,合成工業2023財政年首9個月的核心稅後利潤與非控股權益(PATANCI)為3200令吉,高於該行與市場的預期。
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該公司在扣除了60萬令吉的一次性盈利後,盈利達到該行2023年全年預測的88%及市場預期的117%。
報告指出,合成工業業績顯著的原因可歸功為出口銷售強勁復甦、以及原材料(小麥和原棕油)成本低於預期;本季度也未宣佈派息。
根據報告,2023財政年的第三季度的核心稅後利潤與非控股權益顯著增長,全年營業額按年增長34.2%,達9420萬令吉,其中所有渠道的國內銷售額按年增長41%,來自泰國和新加坡的出口銷售額則按年成長10%。
值得注意的是,出口銷售通常佔集團總收入的三分之一。
報告指出,該公司在2022財政年第二季度漲價後,需求也有所改善。
在2023財政年第三季度,成本壓力緩解使營業利潤率同比增長11百分點,達到18.5%,恢復到2019年大流行前的17.5%至19%水平,核心盈利也翻了一倍多,達到 1330萬令吉。
在連續基礎上,核心稅後利潤與非控股權益按季增長50.7%,達1330萬令吉。
這主要是由於國內強勁的銷售(按月增長21%),抵消了泰國出口銷售的輕微下滑(按月下滑3%),帶動整體營業額按月增長 15.5%。
該行將合成工業2023與2024財政年的盈利預測,分別上調17.4%及4.1%,2025財政年盈利預測不變。
分析員維持“買進”評級,目標價從95仙上調至98仙。
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