(吉隆坡15日讯)联熹(RANHILL,5272,主板公用事业组)因高折旧导致第三季业绩低于预期,尽管杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业组)的入股让股价上涨58%,但分析员相信,全面收购的可能性已被考虑在内,故下调评级至“卖出”,目标价70仙。
根据马银行研究的报告,联熹第三季净利录得1000万令吉,带动首9个月净利至3300万令吉,分别占该行与市场全年预测的68%和71%,其差异在于折旧高于预测。
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本季没有宣布派息,与过去预测一致,公司也尚未对杨忠礼电力成为大股东做出任何官方回应。
在第三季,环境业务因高折旧和摊销逐渐降低,电力业务则因第二监管期(RP2)高维修成本而跌至亏损,服务业务也因联熹水务公司的项目账单较低,导致盈利同样逐步降低。
分析员调整2023/24/25财政年净利预测至-8%/+4%/+6%,这反映新折旧率和大型太阳能(LSS4)发电厂。
鉴于LSS4项目和服务业务高本益比(PER)目标,分析员将目标价从60仙上调至70仙。
“该股当前估值相当高,相信短期内全面收购的可能性很低。”
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