聯熹評級下調 股價反映全購可能性
（吉隆坡15日訊）聯熹（RANHILL,5272,主板公用事業組）因高折舊導致第三季業績低於預期，儘管楊忠禮電力（YTLPOWR,6742,主板公用事業組）的入股讓股價上漲58%，但分析員相信，全面收購的可能性已被考慮在內，故下調評級至“賣出”，目標價70仙。
根據馬銀行研究的報告，聯熹第三季淨利錄得1000萬令吉，帶動首9個月淨利至3300萬令吉，分別佔該行與市場全年預測的68%和71%，其差異在於折舊高於預測。
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本季沒有宣佈派息，與過去預測一致，公司也尚未對楊忠禮電力成為大股東做出任何官方回應。
在第三季，環境業務因高折舊和攤銷逐漸降低，電力業務則因第二監管期（RP2）高維修成本而跌至虧損，服務業務也因聯熹水務公司的項目賬單較低，導致盈利同樣逐步降低。
分析員調整2023/24/25財政年淨利預測至-8%/+4%/+6%，這反映新折舊率和大型太陽能（LSS4）發電廠。
鑑於LSS4項目和服務業務高本益比（PER）目標，分析員將目標價從60仙上調至70仙。
“該股當前估值相當高，相信短期內全面收購的可能性很低。”
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