盈获数码获政府大合约 股价已涨 还可买吗？
●问：马六甲读者胡育生问，盈获数码（INFOM,0265,创业板科技组）主要业务是什么？这家公司从2022年11月上市到现在股价已经上涨相当多，但看到该公司获取合约能力不错，最近也取得政府一项大合约，想问这家公司还可以投资吗？谢谢。
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●答：盈获数码是一家区域技术解决方案供应商，主要业务是为大型客户提供大型主机（Mainframe）的软件和硬件设计和解决方案为主，也通过专门制定科技解决方案的营运、保养与支援，为客户提供相关服务，公司的主要客户是政府机构和银行等。
该公司成立于2007年，并在2022年11月22日上市马股创业板，首日上市股价就较每股40仙的发售价取得溢价33.75％或13.5仙的亮眼成绩，随后继续涨，一度升至1令吉95仙高点，目前虽略回退，仍在1令吉50仙左右波动。
该公司的客户除了大马，也包括新加坡、泰国、菲律宾、印尼和香港的区域客户。该公司最新在11月3日公布获得大马内政部的4939万令吉合约，负责为国民登记局（JPN）的核心系统提供全面维护及支援服务，合约为期3年，11月月1日起至2026年10月30日，合约是否更新，将取决于内政部。
该公司攫取新合约获分析员唱好，大马伊银证券指出，这份合约足以证明该公司在大型框架和信息技术转型拥有专业知识，并有助该公司将手上订单从4亿8010万令吉提升10.3%至5亿2949万令吉。
与政府机构合作密切
伊银证券认为，这也显示该公司与政府机构有密切的合作关系。大马政府机构和法定机构是该公司主要客户，其中国家登记局以及大马陆路交通局在2023年贡献该公司30.2%的营收。
该公司公布截至2023年5月31日止的全年业绩，营收为2亿5126万2000令吉，净利为4087万8000令吉；由于新上市，并未有比较数据。
该公司第四净利和营收分别为837万3000令吉和5754万2000令吉。
该公司也在10月中公布最新截至2023年8月31日止的首季业绩，净利成长53.6%至726万8000令吉，营业额成长34%至5620万6000令吉。按季而言，营收和净利略下跌。
在攫取合约后，伊银证券维持该公司2024和2025财政年的净利预测不变，分别为4810万令吉和5440万令吉，主要是这份合约已经纳入估算。
扩大海外业务受看好
盈获数码之前宣布计划扩大业务至北亚国家，也获得大马投行研究的看好，预料可让该公司未来攫取更多合约。
大马投行表示，该公司首季业绩符合预期，因此维持2024至2026年的业绩预测，并预料来自科技基建营运、维护和支援服务部门的新合约和续约，将贡献更高盈利，2024下半年的盈利会更强劲。
盈获数码董事部放眼未来扩大业务至北亚市场例如中国、日本和香港。据大马投行所知，盈获数码将与当地的伙伴合作进军中国和香港，而在日本设立子公司，预料可从这些市场取得更多合约更新。
至于该公司值不值得投资，大马投行根据首季业绩表现，维持“持有”评级，每股目标价维持在1令吉82仙。
伊银证券则在该公司攫取新合约后比较看好，维持“买进”评级，并以该领域5年平均本益比25.9倍折扣15%的22倍本益比估值，每股目标价为1令吉90仙。
伊银证券表示，15%的折扣，主要是考虑一些潜在下跌风险，特别是美国近期发生银行危机，虽已经平息，但未完全解除警报，而盈获数码在金融领域的曝露相当显著（很多银行客户）。
（本栏并无作出任何股票交易的建议，一切买卖盈亏自负，在采取投资行动前，请依本身的投资条件与情况，及向你的证券经纪咨询。）
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