盈獲數碼獲政府大合約 股價已漲 還可買嗎？
●問：馬六甲讀者胡育生問，盈獲數碼（INFOM,0265,創業板科技組）主要業務是什麼？這家公司從2022年11月上市到現在股價已經上漲相當多，但看到該公司獲取合約能力不錯，最近也取得政府一項大合約，想問這家公司還可以投資嗎？謝謝。
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●答：盈獲數碼是一家區域技術解決方案供應商，主要業務是為大型客戶提供大型主機（Mainframe）的軟件和硬件設計和解決方案為主，也通過專門制定科技解決方案的營運、保養與支援，為客戶提供相關服務，公司的主要客戶是政府機構和銀行等。
該公司成立於2007年，並在2022年11月22日上市馬股創業板，首日上市股價就較每股40仙的發售價取得溢價33.75％或13.5仙的亮眼成績，隨後繼續漲，一度升至1令吉95仙高點，目前雖略回退，仍在1令吉50仙左右波動。
該公司的客戶除了大馬，也包括新加坡、泰國、菲律賓、印尼和香港的區域客戶。該公司最新在11月3日公佈獲得大馬內政部的4939萬令吉合約，負責為國民登記局（JPN）的核心繫統提供全面維護及支援服務，合約為期3年，11月月1日起至2026年10月30日，合約是否更新，將取決於內政部。
該公司攫取新合約獲分析員唱好，大馬伊銀證券指出，這份合約足以證明該公司在大型框架和信息技術轉型擁有專業知識，並有助該公司將手上訂單從4億8010萬令吉提升10.3%至5億2949萬令吉。
與政府機構合作密切
伊銀證券認為，這也顯示該公司與政府機構有密切的合作關係。大馬政府機構和法定機構是該公司主要客戶，其中國家登記局以及大馬陸路交通局在2023年貢獻該公司30.2%的營收。
該公司公佈截至2023年5月31日止的全年業績，營收為2億5126萬2000令吉，淨利為4087萬8000令吉；由於新上市，並未有比較數據。
該公司第四淨利和營收分別為837萬3000令吉和5754萬2000令吉。
該公司也在10月中公佈最新截至2023年8月31日止的首季業績，淨利成長53.6%至726萬8000令吉，營業額成長34%至5620萬6000令吉。按季而言，營收和淨利略下跌。
在攫取合約後，伊銀證券維持該公司2024和2025財政年的淨利預測不變，分別為4810萬令吉和5440萬令吉，主要是這份合約已經納入估算。
擴大海外業務受看好
盈獲數碼之前宣佈計劃擴大業務至北亞國家，也獲得大馬投行研究的看好，預料可讓該公司未來攫取更多合約。
大馬投行表示，該公司首季業績符合預期，因此維持2024至2026年的業績預測，並預料來自科技基建營運、維護和支援服務部門的新合約和續約，將貢獻更高盈利，2024下半年的盈利會更強勁。
盈獲數碼董事部放眼未來擴大業務至北亞市場例如中國、日本和香港。據大馬投行所知，盈獲數碼將與當地的夥伴合作進軍中國和香港，而在日本設立子公司，預料可從這些市場取得更多合約更新。
至於該公司值不值得投資，大馬投行根據首季業績表現，維持“持有”評級，每股目標價維持在1令吉82仙。
伊銀證券則在該公司攫取新合約後比較看好，維持“買進”評級，並以該領域5年平均本益比25.9倍折扣15%的22倍本益比估值，每股目標價為1令吉90仙。
伊銀證券表示，15%的折扣，主要是考慮一些潛在下跌風險，特別是美國近期發生銀行危機，雖已經平息，但未完全解除警報，而盈獲數碼在金融領域的曝露相當顯著（很多銀行客戶）。
（本欄並無作出任何股票交易的建議，一切買賣盈虧自負，在採取投資行動前，請依本身的投資條件與情況，及向你的證券經紀諮詢。）
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