数字银行上线 采新催款机制 永旺信贷长期看涨
（吉隆坡22日讯）分析员看好永旺信贷（AEONCR,5139,主板金融服务组）的数字银行将加强其生态系统，而且采用新的催款机制后，客户素质会随之提升，该股长期将有上涨空间。
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永旺信贷刚公布了最新业绩，肯纳格研究分析员指出，其第三季业绩符合预测。
截至2023年11月30日第三季，永旺信贷净利按年增2.29%，但累计9个月的净利比去年同期减少5.35%。而第三季营业额按年增加16.44%。
“其净利息收入按年增长16%、融资总额温和增长12%、净利息赚幅（NIM）扩大84个基点，至12.04%。尽管收入提高，但营运费用增多以及减值较高，拉低了净利。”
展望接下来的表现，分析员看好永旺信贷采用的新催账记分卡，能加速将拖欠款项外包给催收机构，以提高催收率。
“短期内这或会带来‘阵痛’，因为可能导致拨备更高。但这同时提升数字化，意味着公司会获得更多优质客户。”
分析员解释，随着时间过去，新的催收机制将能筛除一些不良还款群。目前，其不良组合占2.73%，低于第二季的2.98%，但高于去年第三季的2.54%。
“另一方面，其数字银行服务或很快上线，该集团希望通过数字银行推出更多产品，成为行家中首批进场者。”
从长远来看，分析员相信，数字银行会加强永旺信贷现有的生态系统，因为其电子钱包平台已经吸引多达136万名用户。
肯纳格研究因此看好永旺信贷的基本面优势，尤其是该企业得以在传统银行机构中脱颖而出。
“其股本回酬率前景超过15%，股息收益率较为温和，约5%。随着数字银行在进行，以及在经济成长的环境里，我们相信投资者会看到它的更多价值主张，特别是小额贷款方面，从而增强该股的吸引力。”
两年财测不变
肯纳格研究目前维持永旺信贷2024和2025财政年的盈利预测不变，评级为“跑赢大市”，目标价为8令吉48仙，这是根据完成派发红股后的调整。
分析员补充，永旺信贷的风险有几项，包括应收账款低于预期、还款期再延迟、减值损失高于预期，以及回拨低于预期。
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