數字銀行上線 採新催款機制 永旺信貸長期看漲
（吉隆坡22日訊）分析員看好永旺信貸（AEONCR,5139,主板金融服務組）的數字銀行將加強其生態系統，而且採用新的催款機制後，客戶素質會隨之提升，該股長期將有上漲空間。
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永旺信貸剛公佈了最新業績，肯納格研究分析員指出，其第三季業績符合預測。
截至2023年11月30日第三季，永旺信貸淨利按年增2.29%，但累計9個月的淨利比去年同期減少5.35%。而第三季營業額按年增加16.44%。
“其淨利息收入按年增長16%、融資總額溫和增長12%、淨利息賺幅（NIM）擴大84個基點，至12.04%。儘管收入提高，但營運費用增多以及減值較高，拉低了淨利。”
展望接下來的表現，分析員看好永旺信貸採用的新催賬記分卡，能加速將拖欠款項外包給催收機構，以提高催收率。
“短期內這或會帶來‘陣痛’，因為可能導致撥備更高。但這同時提升數字化，意味著公司會獲得更多優質客戶。”
分析員解釋，隨著時間過去，新的催收機制將能篩除一些不良還款群。目前，其不良組合佔2.73%，低於第二季的2.98%，但高於去年第三季的2.54%。
“另一方面，其數字銀行服務或很快上線，該集團希望通過數字銀行推出更多產品，成為行家中首批進場者。”
從長遠來看，分析員相信，數字銀行會加強永旺信貸現有的生態系統，因為其電子錢包平臺已經吸引多達136萬名用戶。
肯納格研究因此看好永旺信貸的基本面優勢，尤其是該企業得以在傳統銀行機構中脫穎而出。
“其股本回酬率前景超過15%，股息收益率較為溫和，約5%。隨著數字銀行在進行，以及在經濟成長的環境裡，我們相信投資者會看到它的更多價值主張，特別是小額貸款方面，從而增強該股的吸引力。”
兩年財測不變
肯納格研究目前維持永旺信貸2024和2025財政年的盈利預測不變，評級為“跑贏大市”，目標價為8令吉48仙，這是根據完成派發紅股後的調整。
分析員補充，永旺信貸的風險有幾項，包括應收賬款低於預期、還款期再延遲、減值損失高於預期，以及回撥低於預期。
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