银行业今年盈利料涨7.3% 3主题支撑

贷款料扬5.1%

“私人消费预计增长6.6%，估计可带动消费者贷款增长6.4%。由此算来，今年整体贷款增长率将略为健康，为5.1%，高于2023年的4.7%。”

分析员认为，大马日益重视可续发展项目，市场更加关注绿色投资。政府推出防洪项目和NETR等措施，体现了应对环境挑战的承诺。

“大马的银行也积极参与促进可持续发展、再生能源，以及对环境负责的活动。迄今为止，我们关注的银行，已向各行业提供总额约2100亿令吉的可续融资或贷款，分别占它们的贷款和资产总额的10%和6%。”

达证券观察到，银行业有稳定的盈利增长、令人信服的估值和有吸引力的股息收益率，这将吸引外国投资者购兴，直接让银行业受益。

“此外，目前大马政治氛围更加稳定。我们认为，这些有利的条件会成为外国投资者的重要考量因素。”

总结所得，达证券预计，在国内活动反弹、绿色投资支撑，以及更稳定的政治环境的推动下，银行业2024年盈利将改善。

分析员指出，在这种正面的前景下，可能会重新吸引外国人对本地银行的兴趣。不过，目前达证券仍对银行业保持“中和”立场。

“因为我们预见一些潜在的下行风险将影响银行盈利，包括来自外围的重大冲击，例如中东战争若升级，会导致通胀和资产质量恶化等问题。此外，海外业务的贡献减弱、管理费用持续上升，也可能是潜在风险。”

首选丰隆银行
联昌集团

达证券首选丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）和联昌集团（CIMB,1023,主板金融服务组），建议“买进”，目标价分别是21令吉60仙，以及6令吉60仙。

丰隆贷款势头好

分析员解释，丰隆银行在贷款增长方面脱颖而出，尤其是在消费者和中小企业领域，一直领先同行，而该银行目标是保持年度贷款增长7至8%的势头。

“有稳健的资产质量、强劲的股本回报率，以及环境社会治理（ESG）议程支持，丰隆银行已做好充分准备从外资回流的走势中受益。其外资持股比例将恢复到10.7%，即5年平均水平。”

分析员还指出，尽管经济环境充满挑战，丰隆银行仍保持良好资产质量，首季总减值贷款率为0.46%，贷款损失覆盖率为165%，超过行业平均水平，并有5亿7200万令吉的庞大管理缓冲额。

联昌资产质量改善

至于联昌集团，分析员认为，联昌受益于国内消费复苏。市面上的企业贷款在增加，资本市场活动也增多，这股潜力对联昌有利，而批发和商业银行业务对其税前利润有重大贡献。

“联昌集团的资产质量不断改善。截至2023年9月，其拨备覆盖率已升至95%，反映出财务表现更为健康。身为外资流入的潜在受益者，联昌集团有积极的财务指标，在ESG方面领先，对那些考虑重返大马市场的外国投资者来说很有吸引力。”

此外，由于近几个月许多银行股的股价上涨，回报潜力收窄，达证券将艾芬银行（AFFIN,5185,主板金融服务组）和大众银行（PBBANK,1295,主板金融服务组）的评级从“守住”下调至“卖出”，并将大马银行（AMBANK,1015,主板金融服务组）评级从“买入”下调至“守住”。