小投資者蘇先生問,RAMSSOL集團(RAMSSOL,0236,創業板科技組)最新業績表現如何?公司有什麼新發展?值得再投資嗎?謝謝。
答:RAMSSOL集團最新業績是去年11月杪公佈截至2023年9月30日的第三季業績,表現略遜預期,分析員因此對公司持觀望態度,建議“持有”,但公司一些新業務未來有望提供盈利貢獻,並有擴大現有市場的潛能。
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業績略遜色
該公司第三季淨144萬2000令吉,增長5.8%;首3季淨利更增長57.8%,至575萬5000令吉。
不過,第三季營業額下跌11.3%,至611萬7000令吉;首9個月營收增加4.36%,至2269萬8000令吉。
RAMSSOL集團是2021年上市的科技公司,核心業務是提供人力資本管理(HCM)及學生管理方案、提供IT專業人員及最後的 HCM科技應用軟件的轉售服務。
不過,除了主打HCM解決方案業績,該公司計劃在2024年擴張人力科技(PeopleTech)、教育科技(EdTech)、汽車科技(AutoTech)及行銷科技(MarketingTech)等產品,繼續在HCM有領先的地位。
聯昌研究指出,該公司首9個月核心淨利為590萬令吉,低於預期,主要是利息開支比預期高。該公司截至去年9月杪的債務從2022年12月杪的700萬令吉增加至1470萬令吉,導致利息開支高達90萬令吉。
根據該公司管理層透露,該公司在去年9月售股的1000萬令吉,大部分將用來攤還債務,這有助降低2024財政年的利息成本。
該公司首9個月營收符合預期,主要是泰國和印尼的新計劃,為HCM、學生管理方案和人力科技業務帶來更高的銷售;不過,由於兩家新計劃貢獻在第二季,導致第三季的營收按季下跌39.6%。
RAMSSOL集團子公司在去年11月24日和馬來西亞摩托車商總會(MMSDA)簽署備忘錄,讓摩托車銷售商通過該公司的Rider Gate網絡平臺進行二手摩托車交易。
Rider Gate助擴大市佔
聯昌研究認為,這項諒解備忘錄對Rider Gate平臺是一項正面的發展,讓該平臺有潛能進入更大的客戶群,幫助擴大在大馬二手摩托車的市佔率。
該公司是在2022年9月發新股,與GT-Max Motors公司共同研發Rider Gate的電子平臺。Rider Gate電子平臺的正式推用,預料有助為該公司帶來全新的收入。
根據MMSDA數據,大馬2020年和2021年分別售出50萬輛新摩托車,這未包括二手摩托市場每月的總交易量為5萬至6萬輛,Rider Gate前景可期。
另有市場傳言,該公司有意將Rider Gate在未來分折至納斯達克上市,但目前尚無法證實,有也應該是相當遙遠以後的事。
在其他新進展方面,該公司去年3月收購Infinite Loop以拓展到提供營銷的業務,有助增加該公司交叉交易的機會,並提供客戶更多附加值服務。
該公司也推出大馬首個比較利基的電子教育平臺EnGo,有助接觸新的客戶群。
林偉才增持股權
去年8月,頂級手套(TOPGLOV,7113,主板醫療保健組)創辦人兼執行主席丹斯里林偉才買進RAMSSOL集團1400萬股或5.70%股權後,持股權增加至7.459%,崛起成為主要股東。
其實在RAMSSOL集團上市前,林偉才曾經是大股東之一,手握5.14%股份。惟完成IPO後,林偉才的持股減少至3.86%,退出大股東行列。
去年6月,RAMSSOL集團宣佈旗下Ramssol方案與新加坡來也科技(Laiye)達成分銷協議,RAMSSOL集團將受委在大馬、印尼、泰國、新加坡、越南和菲律賓市場,以來也科技的品牌,分銷各種自動化科技及人工智能軟件,其中大馬市場是獨家分銷權,而在其他市場則是非獨家分銷商。
在2021年成立於新加坡的來也科技,為來也香港的子公司,主要業務為軟件及資訊科技顧問服務。
在利息成本增加下,聯昌研究下砍該公司財測,2023財政年全年淨利預測下修6.1%,至809萬令吉,但維持2024和2025年淨利預測,分別為762萬令吉和1113萬令吉;維持“持有”評級,目標價也維持40.2仙,該公司目前股價已經反映Rider Gate及和GoSaaS(甲骨文服務提供商)合作可能帶來的盈利增加。
2因素左右股價
至於未來可能導致該公司股價進一步上升或下跌的潛在因素包括:一、Rider Gate的市佔率高於預期/低於預期;二、與GoSaaS合作帶來的協同效益比預期強/比預期弱。
(本欄並無作出任何股票交易的建議,一切買賣盈虧自負,在採取投資行動前,請依本身的投資條件與情況,及向你的證券經紀諮詢。)
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