发布: 7:54pm 07/02/2024

龙转乾坤 | 过江龙 VS 地头蛇

文／林妤芯

2024年甲辰龙年是求变的一年，作为“过江龙”的外资，和“地头蛇”本地机构投资者一直都是牵引马股走势的两大支柱，纵观两大“巨头”在2023年的癸卯兔年买入的股项，外资可谓完胜本地机构投资者，10只选股都涨势喜人，更有3只股的股价涨幅超过1倍。

至于本地机构投资者的选股则跌多起少，撇开同样是外资净买入名单的莫实得种植（BPLANT,5254,主板种植组），表现最好是贺特佳（HARTA,5168,主板医疗保健组），全年升高逾58％。

进入甲辰龙年，外资的选股是否继续强龙压制地头蛇，龙腾虎跃笑傲龙年？抑或本地机构投资者得以龙投大海虎奔高山，摆脱去年的颓势，得以一遇风云便化龙？

参考去年的外资“达令股”与本地机构投资者的“心头好”，不难看出双方在选股方面普遍聚焦重量级股，但认真细看他们的10大选股，还是有所不同。

《星洲财经》大略整理MIDF研究的资金流向报告，发现外资更专注于有新发展及业务创新的股项，且也更为多元，以10大净买入股来看，除了最为稳妥的银行股，还会平均吸纳建筑、科技、电讯、种植、产业与公用事业等股。

相比下，本地机构投资者更为保守，在10大净买入股项中，银行股占3席，保健股占2席；另外5席则分配给公用事业、工业产品、消费和种植股。

2023年癸卯兔年，马股面对全球迈入升息周期、地缘政治紧张关系升温、中国经济复苏力度不如预期强劲等外患，内又有6州州选、物价升温、投资者情绪低迷等内忧夹击，在这样的氛围下，保守布局更为稳扎稳打。

但纵观过去1年外资和本地机构投资者选股组合的股价走势，多元创新才是“兔”来运转的关键，而甲辰龙年是个求变的一年，在踏入龙年前的1个月，“过江龙”仍来势汹汹，但“地头蛇”隐隐有“龙”转乾坤之势。

外资10只“达令股”到了今年1月仅1只走跌，整体涨幅介于1.29至61.81％，而本地机构投资者的“心头好”中，走势已有明朗化的迹象，相比去年仅有4只收高，过去1个月走高的股项已增8只，涨幅介于1.16％到6.77％。

过江龙选股涨幅骄人

外资的“达令股”去年全数告捷，涨幅最亮眼是“杨忠礼系”的杨忠礼机构（YTL,4677,主板公用事业组）和杨忠礼电力（YTLPOWR,6742,主板公用事业组）。

杨忠礼机构基本面强，加上旗下杨忠礼电力与美国人工智能晶片巨头辉达（Nvidia）合作建设数据中心的利好加持，股价频频刷新高，1月3日升破2令吉大关，过去一年狂飙1令吉31仙或225.86%，截至今年1月31日更站上2令吉34仙，较12月底升高23.81％。

母公司生龙活虎，杨忠礼电力股价更是如鱼跃龙门般节节冲高，去年冲高255.24%；2022年尚在72仙水平徘徊，2023年已冲上2令吉54仙。今年第一个月更一度站上4令吉20仙关口，期间攀升1令吉57仙或61.81％。

至于2022年封关日还挂在64.5仙水平的莫实得种植，到了2023年封关已站上1令吉55仙，期间冲高140.31％，该股去年7月18日冲破1令吉大关，受到私有化计划带动，股价再迎另一轮涨势。随着国防卫队基金局（LTAT）完成全购，莫实得种植已在1月15日暂停交易，停牌前报价1令吉57仙；23日除牌告别马股。

另外，外资也对产业股青睐有加，“达令”有森产业（SIMEPROP,5288,主板产业组）和实达集团（SPSETIA,8664,主板产业组），两只股去年表现不俗，分别冲高38.89和33.33％。截至1月31日，森产业报77仙，较去年底升高23.2％；实达集团则收在90仙，过去1个月上升12.5％。

龙转乾坤 | 过江龙 VS 地头蛇

地头蛇锺情银行股

机构投资者的“心头好”去年的表现差强人意，撇开莫实得种植，余下9只选股中3只股收涨，分别是贺特佳、国家能源（TENAGA,5347,主板公用事业组）以及联昌集团（CIMB,1023,主板金融服务组），涨幅介于0.86至58.82％。

跌幅最大是国油化学（PCHEM,5183,主板工业产品服务组），大跌16.74％，而“股王”雀巢（NESTLE,4707,主板消费产品服务组）则丢失16%，从2022年封关日的140令吉，“缩水”到2023年的117令吉60仙。

本地机构投资者虽然偏好银行股，却不见马来亚银行（MAYBANK,1155,主板金融服务组）的踪迹，反而被外资纳入组合中，该股去年升高2.18％。机构投资者相中的银行股是联昌集团、丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融服务组）和兴业银行（RHBBANK,1066,主板金融服务组）。

这3只银行股，联昌集团表现最优，但仅小起0.86％，丰隆银行下跌8.07％至18令吉90仙，而兴业银行则探低5.87％挂在5令吉45仙。庆幸的是，新一年生机勃发，丰隆银行和兴业银行开始迎头北上，截至今年1月31日分别挂在19令吉20仙和5令吉60仙，这1个月升高1.59与2.75％。至于联昌集团则稳定向上，冲破6令吉关口，最终挂在6令吉23仙，走高6.5％。

除了银行股，本地机构投资者最看重是医疗保健和工业产品服务股。贺特佳表现吸睛，惟IHH医保（IHH,5225,主板医疗保健组）却按年滑落3.05％，1月23日起稳定向上，一度升上6令吉15仙，截至1月31日报6令吉10仙。

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