发布: 7:54pm 07/02/2024

龍轉乾坤 | 過江龍 VS 地頭蛇

文／林妤芯

2024年甲辰龍年是求變的一年，作為“過江龍”的外資，和“地頭蛇”本地機構投資者一直都是牽引馬股走勢的兩大支柱，縱觀兩大“巨頭”在2023年的癸卯兔年買入的股項，外資可謂完勝本地機構投資者，10只選股都漲勢喜人，更有3只股的股價漲幅超過1倍。

至於本地機構投資者的選股則跌多起少，撇開同樣是外資淨買入名單的莫實得種植（BPLANT,5254,主板種植組），表現最好是賀特佳（HARTA,5168,主板醫療保健組），全年升高逾58％。

進入甲辰龍年，外資的選股是否繼續強龍壓制地頭蛇，龍騰虎躍笑傲龍年？抑或本地機構投資者得以龍投大海虎奔高山，擺脫去年的頹勢，得以一遇風雲便化龍？

參考去年的外資“達令股”與本地機構投資者的“心頭好”，不難看出雙方在選股方面普遍聚焦重量級股，但認真細看他們的10大選股，還是有所不同。

《星洲財經》大略整理MIDF研究的資金流向報告，發現外資更專注於有新發展及業務創新的股項，且也更為多元，以10大淨買入股來看，除了最為穩妥的銀行股，還會平均吸納建築、科技、電訊、種植、產業與公用事業等股。

相比下，本地機構投資者更為保守，在10大淨買入股項中，銀行股佔3席，保健股佔2席；另外5席則分配給公用事業、工業產品、消費和種植股。

2023年癸卯兔年，馬股面對全球邁入升息週期、地緣政治緊張關係升溫、中國經濟復甦力度不如預期強勁等外患，內又有6州州選、物價升溫、投資者情緒低迷等內憂夾擊，在這樣的氛圍下，保守佈局更為穩紮穩打。

但縱觀過去1年外資和本地機構投資者選股組合的股價走勢，多元創新才是“兔”來運轉的關鍵，而甲辰龍年是個求變的一年，在踏入龍年前的1個月，“過江龍”仍來勢洶洶，但“地頭蛇”隱隱有“龍”轉乾坤之勢。

外資10只“達令股”到了今年1月僅1只走跌，整體漲幅介於1.29至61.81％，而本地機構投資者的“心頭好”中，走勢已有明朗化的跡象，相比去年僅有4只收高，過去1個月走高的股項已增8只，漲幅介於1.16％到6.77％。

過江龍選股漲幅驕人

外資的“達令股”去年全數告捷，漲幅最亮眼是“楊忠禮系”的楊忠禮機構（YTL,4677,主板公用事業組）和楊忠禮電力（YTLPOWR,6742,主板公用事業組）。

楊忠禮機構基本面強，加上旗下楊忠禮電力與美國人工智能晶片巨頭輝達（Nvidia）合作建設數據中心的利好加持，股價頻頻刷新高，1月3日升破2令吉大關，過去一年狂飆1令吉31仙或225.86%，截至今年1月31日更站上2令吉34仙，較12月底升高23.81％。

母公司生龍活虎，楊忠禮電力股價更是如魚躍龍門般節節衝高，去年衝高255.24%；2022年尚在72仙水平徘徊，2023年已衝上2令吉54仙。今年第一個月更一度站上4令吉20仙關口，期間攀升1令吉57仙或61.81％。

至於2022年封關日還掛在64.5仙水平的莫實得種植，到了2023年封關已站上1令吉55仙，期間衝高140.31％，該股去年7月18日衝破1令吉大關，受到私有化計劃帶動，股價再迎另一輪漲勢。隨著國防衛隊基金局（LTAT）完成全購，莫實得種植已在1月15日暫停交易，停牌前報價1令吉57仙；23日除牌告別馬股。

另外，外資也對產業股青睞有加，“達令”有森產業（SIMEPROP,5288,主板產業組）和實達集團（SPSETIA,8664,主板產業組），兩隻股去年表現不俗，分別衝高38.89和33.33％。截至1月31日，森產業報77仙，較去年底升高23.2％；實達集團則收在90仙，過去1個月上升12.5％。

龙转乾坤 | 过江龙 VS 地头蛇

地頭蛇鍾情銀行股

機構投資者的“心頭好”去年的表現差強人意，撇開莫實得種植，餘下9只選股中3只股收漲，分別是賀特佳、國家能源（TENAGA,5347,主板公用事業組）以及聯昌集團（CIMB,1023,主板金融服務組），漲幅介於0.86至58.82％。

跌幅最大是國油化學（PCHEM,5183,主板工業產品服務組），大跌16.74％，而“股王”雀巢（NESTLE,4707,主板消費產品服務組）則丟失16%，從2022年封關日的140令吉，“縮水”到2023年的117令吉60仙。

本地機構投資者雖然偏好銀行股，卻不見馬來亞銀行（MAYBANK,1155,主板金融服務組）的蹤跡，反而被外資納入組合中，該股去年升高2.18％。機構投資者相中的銀行股是聯昌集團、豐隆銀行（HLBANK,5819,主板金融服務組）和興業銀行（RHBBANK,1066,主板金融服務組）。

這3只銀行股，聯昌集團表現最優，但僅小起0.86％，豐隆銀行下跌8.07％至18令吉90仙，而興業銀行則探低5.87％掛在5令吉45仙。慶幸的是，新一年生機勃發，豐隆銀行和興業銀行開始迎頭北上，截至今年1月31日分別掛在19令吉20仙和5令吉60仙，這1個月升高1.59與2.75％。至於聯昌集團則穩定向上，衝破6令吉關口，最終掛在6令吉23仙，走高6.5％。

除了銀行股，本地機構投資者最看重是醫療保健和工業產品服務股。賀特佳表現吸睛，惟IHH醫保（IHH,5225,主板醫療保健組）卻按年滑落3.05％，1月23日起穩定向上，一度升上6令吉15仙，截至1月31日報6令吉10仙。

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