龍轉乾坤 | 低風險投資 穩紮穩打

升息期間，國家銀行調高利率，定存的回酬也隨之上升，相反降息期間，國行降低利率，定存的回酬則相對較低。

整體而言，目前大馬的隔夜政策利率（OPR）為3%，為最近三年以來的最高水平，這也意味著目前的定存回酬是最近三年以來較高的。

基金以逸待勞

◆特性：龍行龘龘，套用在投資指的是持久穩定的投資，回酬穩定的基金適合長期投資。

◆優點：分散風險，回酬穩定。

◆缺點：管理費

基金可以分為主動式基金和被動式基金。

主動式基金指的是通過集合投資者的資金，並由專業團隊管理和運作的投資方式。基金經理將根據市場條件和投資策略主動選擇和調整投資組合。

由於一般大眾缺乏投資知識，也沒有專業的操作能力，所以需支付手續費將錢交由有公信力金融機構的團隊操盤。

基金的投資策略和目標明確，可以是追求長期增長、穩定收益或其他特定的投資目標，投資者只需選擇投資標準的和風險度即可。

一般的基金銷售費用介於5%至6%，另有管理及信託費用，一年管理費介於1.5%至2%，信託費則介於0.1%至0.15%。

被動式基金的投資策略是，通過複製指數來實現投資回報，使二者漲跌高度一致。投資者把資金分散到指數中不同的行業、不同的成分股裡，有效規避個股風險。

被動式基金更加公開透明，投資者明確知道自己到底買的是什麼行業的股票。

舉例來說，FTSE Bursa Malaysia KLCI ETF（0820EA）就是以30大藍籌股為基準，投資者可通過ETF持有30家指數成分股，有效追蹤馬股大盤的表現。

此外，投資者可以通過指數成分股及權重來獲取基金持倉情況。與之相較的是，主動式基金只會在每個季度末公佈持倉情況，造成持股的不透明性。

值得一提的是KLCI ETF的管理費為每年0.5%，低於主動式基金的管理費約1.5%至2%。KLCI ETF也不收取入場費，而基金通常收取5%至6%的銷售費用。

整體而言，在牛市，主動式基金的回酬可能會超越被動式基金（大盤）；在熊市，被動式基金的回酬可能更為穩定。

債券風險不一

◆特性：龍騰虎躍，套用在投資指的是有潛能的投資。

◆優點：發行人在規定的期限內按照約定條件償還本金和支付利息。

◆缺點：違約風險

債券是發行者為募集資金而發行、在規定時間內支付一定比例的利息，根據不同的發行方，可分為政府債券、金融債券及企業債券，不同類型的債券為投資者提供多樣化的選擇。

政府債券是由政府發行，由國家信譽作擔保，風險最小但回酬也相對較低，可能低於通脹，適合保守型投資者。政府債券例子為大馬政府債券（MGS），該債券3年、5年及10年期的回酬分別為約3.5%、3.58%及3.85%。（來源：World Government Bonds）

金融債券則是由金融機構如銀行、保險公司等發行，收益和風險介於政府債券和公司債券之間，適合風險與回酬需求平衡的投資者。例子為大眾銀行（PBBANK,1295,主板金融服務組）在2023年通過大眾投行發行價值200億令吉的次級債券，有效期為30年。

企業債券則由企業發行，風險最大但可能的收益也最高，適合追求高回報的投資者。例子之一是TROPICANA IMTN回酬大約6.8%左右。（來源：bix）

與定期一樣，通常債券期限越長，利率就越高。許多債券會接受信用評估，為投資者提供評估債券信用風險的參考，而標準普爾（S&P）、穆迪投資者服務公司（Moody’s）和惠譽（Fitch）對大馬政府債券分別給予A-、A3和BBB+的評級。

總體而言，在利率上升的環境中，債券價格會下降，在利率下跌的環境中，債券價格會上漲。

房地產保值升值

◆特性：龍踞鳳翥，套用在投資指的是保值升值勢不可擋。

◆優點：保值與升值，可創造被動收入。

◆缺點：流動性低

房地產指的是附著於土地的一類實物，如房屋和建築物等。由於土地的稀缺性，房地產一直呈現出長期上漲的趨勢，持續吸引著廣泛的投資者關注。

除了作為自住之用，房地產還可通過出售（投資）或出租（獲取被動收入）來實現不同形式的回酬。

多個因素可以對房價或租金產生影響，首當其衝的是人口趨勢的變化。例如，如果大多數人聚集在大城市工作並建立家庭，這將推高對住房的需求。

舉例來說，根據國家房地產數據中心（NAPIC）的數據，2023年第三季雪蘭莪的排屋房價中位數約為57萬令吉，檳城為48萬令吉，霹靂為25萬7000令吉。

（數據來源：https://napic2.jpph.gov.my/ms/visualisasi-data?category=15&id=229）

其次，隔夜政策利率的走勢也是一個重要的影響因素。隨著隔夜政策利率的升高，房貸利息也隨之上漲，使購房者更加審慎。

目前，大馬的利率維持在3%，而隨著聯儲局暗示今年可能降息，大馬是否會追隨美國的步伐呢？如果大馬也降息，對投資者將是一個利好消息。

第三個重要因素是地理位置，位於理想地點的房產往往更容易實現升值。

總體而言，房地產作為一種長期上漲的投資工具，不論是投資還是出租，都是一個理想的選擇。