发布: 2:39pm 29/02/2024

第一天 | 解讀人性貪婪與笑到最後的投資

這個也是天哥投資了接近二十年裡，領悟到的大道理之一，所以在投資的世界裡，儘可能不虧損，或者在行情差時把虧損降低，才是真正讓複利啟動的方法。

新年期間正好參加了某投資團體的聚會，一位我認識的年輕人和我同桌。其實這位年輕人我一路來都認識他，他給我的感覺是在投資上挺有心得，對於天哥而言，從他網絡上的分享和文章來看，我認為他是一位非常靠譜的投資者，如無意外的話，未來在投資界定會成為棟樑之才。

之前，天哥跟他只侷限在網絡交流，既然是投資團體的聚會，那麼聊天題材自然離不開投資。所以跟他聊起投資心得，也想多從這位年輕人的身上，讓天哥有機會溫故知新。

但是說真的，天哥這次有點掉眼鏡了。因為他在網絡上給我的印象跟真人的交流，居然是天淵之別。

網路與現實的反差很大

怎麼說呢？網絡上看他侃侃而談，回答問題頭頭是道，感覺他是一個挺有計劃的人。然而，這次和他聊天，卻發現他的投資理念與我想象中截然不同。

雖然他已有幾年的投資經驗，成績不算好但也絕不差。但從這次的交談來看，他似乎一直在追求更高的投資回報。對他來說，平均年化12%~15%的回報無法滿足他，他認為年化回報至少要達到20%~30%才能匹配他的能力。

從他的談吐中可以看出，他對投資確實有研究，也擁有一定的知識。但作為過來人，我明白，如果能賺多，誰又願意賺少呢？說實話，年輕時我也曾希望一年賺二三十%。根據我的記錄，我之前的年化複利率接近20%，這還是超過10年的平均記錄，並非一兩年行情好所致。然而，當我們的資本越來越大時，還想堅持這麼高的回報，其實並不理智。

投資者要學會適應市場

他目前資本規模不大，要做到他所謂的回報，還是有可能的，只不過從他的交流中天哥發現，達不到他目標的回報，在他潛意識裡，並不是他自己的問題，只是市場的問題而已。他認為只要市場夠好，那麼他要達到20-30%回報是很容易的，所以最大的問題是市場，而不是他自己。

這個才是天哥真正掉眼鏡的地方，當然他說得是有道理，市場不好，自然是導致我們投資的成績受影響，他也沒說錯。只不過如果凡事不理想的，就是市場問題，就是公司問題，就是老闆問題，而不是我們自己的問題，這樣的心態就是一個大問題了。

要知道我們是市場的一份子，作為投資者，我們是迎合市場的，而不是市場去跟著我們的想法跑。

所以當市場不對時，我們要調整我們的組合更保守，而如果市場欣欣向榮時，我們就調整我們的組合去更積極，這樣長期此消彼長之下，在行情差時我們只是小虧或者小賺，而行情好的時候我們就可以最大化我們的效益，那麼長期下來，我們就能一步一腳印的茁壯成長了。但是根據他的想法，我們只要設定好最佳組合，然後市場必須迎合我們，這個就是天哥認為最不靠譜的地方。

相同收益率最終結果巨差

因為在投資的世界裡不是取決於我們能賺多少，而是在行情差的時候我們會虧多少。

舉個例子，假設我們有兩種投資策略：

策略一：

第一年賺50%
第二年虧30%
第三年再賺50%
第四年再虧30%

策略二：

每年穩穩賺10%

乍一看，兩種策略的總回報率都是40%。然而，實際情況卻並非如此。

策略一的實際回報率為10.25%，而策略二的實際回報率為46.41%。

為什麼會出現這種差異呢？

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原因在於，投資的收益是按複利計算的。當我們出現虧損時，不僅會損失本金，還會損失未來可能獲得的收益。

在策略一中，雖然我們第一年賺了50%，但第二年虧損了30%。這意味著，我們不僅損失了本金的30%，還損失了未來兩年可能獲得的50%收益。

相比之下，策略二每年穩穩賺10%，雖然收益率不如策略一高，但由於沒有出現虧損，因此能夠充分利用複利的威力，最終獲得更高的回報。

因此，在投資中，我們不僅要追求高收益，還要學會控制風險。儘量避免出現虧損，才能讓我們的投資收益最大化。

穩中求勝才是王道

總的來說，投資任何東西都好，我們要確保的是，如何最小化我們虧損的機會，然後才儘可能的賺更多，這樣才能大大的增加我們的投資效益，而不是為了大賺，而冒著大虧的風險，這樣的話，其實幾年過去後我們可能忽然發現，我們好像就渾渾噩噩的就把時間浪費掉了，這個也是天哥投資了接近二十年裡，領悟到的大道理之一，所以在投資的世界裡，儘可能不虧損，或者在行情差時把虧損降低，才是真正讓複利啟動的方法。

不過怎樣都好，投資最關鍵的，還是我們的資金規模大小，如果是規模還不大的話，其實這位年輕人的做法還是ok的，就是追求20-30%的年回報的高風險投資，但是隨著規模變大，務必要開始逐步的把風險調低，不然的話，可能三五七年後竹籃打水一場空哦！

希望簡單的分享，也讓各位在理財人生的讀者，一起有所得吧！