全购阳光广场正面 KLCC产托评级上调

（吉隆坡4日讯）KLCC产托（KLCC,5235SS,主板产业投资信托组）宣布以19亿5000万令吉买下吉隆坡城中城阳光广场（Suria KLCC Sdn Bhd）剩余40%股权后，分析员认为，将推高零售业务对该公司整体的盈利贡献，因此对该交易看法正面，并上调该公司评级。

肯纳格研究指出，KLCC产托40%股权收购价，意味着整个吉隆坡城中城阳光广场的整体价值为48亿8000万令吉，低于独立股价所评估的市值56亿3000万令吉；也意味着其他的股东可能急于套现。

无论如何，该行分析员对于最新交易看法正面，因为有可能支撑整个KLCC产托取得诱人的6至7%的回酬。

分析员解释，目前零售业务为KLCC产托贡献40%盈利。根据该公司2022财政年零售业务的税前盈利3亿8000万令吉，一旦完成收购，单单是吉隆坡城中城阳光广场的回酬率就接近7%。

同时，分析员指出，KLCC产托还持有其他资产，比如持有文华东方酒店（Mandarin Oriental Hotel）的25%股权，全购购物中心后，该酒店支付的小股东权益比例将大幅度减少，该酒店业务最近才在2023财政年第三季达到收支平衡。

“根据该公司2022财政年的收益，净利达7亿8300万令吉，其中1亿2900万令吉属于酒店的小股东权益贡献。”

盈利及派息预测上调7%

分析员假设购物中心的收购计划今年次季完成，过后，其贡献不再是小股东权益，因此上调2024财政年盈利及派息预测达7%。