全購陽光廣場正面 KLCC產託評級上調

（吉隆坡4日訊）KLCC產託（KLCC,5235SS,主板產業投資信託組）宣佈以19億5000萬令吉買下吉隆坡城中城陽光廣場（Suria KLCC Sdn Bhd）剩餘40%股權後，分析員認為，將推高零售業務對該公司整體的盈利貢獻，因此對該交易看法正面，並上調該公司評級。

肯納格研究指出，KLCC產託40%股權收購價，意味著整個吉隆坡城中城陽光廣場的整體價值為48億8000萬令吉，低於獨立股價所評估的市值56億3000萬令吉；也意味著其他的股東可能急於套現。

無論如何，該行分析員對於最新交易看法正面，因為有可能支撐整個KLCC產託取得誘人的6至7%的回酬。

分析員解釋，目前零售業務為KLCC產託貢獻40%盈利。根據該公司2022財政年零售業務的稅前盈利3億8000萬令吉，一旦完成收購，單單是吉隆坡城中城陽光廣場的回酬率就接近7%。

同時，分析員指出，KLCC產託還持有其他資產，比如持有文華東方酒店（Mandarin Oriental Hotel）的25%股權，全購購物中心後，該酒店支付的小股東權益比例將大幅度減少，該酒店業務最近才在2023財政年第三季達到收支平衡。

“根據該公司2022財政年的收益，淨利達7億8300萬令吉，其中1億2900萬令吉屬於酒店的小股東權益貢獻。”

盈利及派息預測上調7%

分析員假設購物中心的收購計劃今年次季完成，過後，其貢獻不再是小股東權益，因此上調2024財政年盈利及派息預測達7%。