第一天 | 茶余饭后聊公积金派息

2020-2022的这三年，公积金的规模都是停滞不前的，但是来到2023年的话，其实最坏时期已经过去，政府推动了很多政策鼓励大家多存钱进EPF，其实那个趋势已经重新回来了，接下来就会比较正常的发展了。

上周，万众瞩目的公积金派息终于出炉，传统户口派息5.5%，而伊斯兰户口则派息5.4%，算是有人欢喜有人忧。毕竟当时还没公布时，新闻报道消息大多正面，例如公积金又赚了多少个亿，然后又赚了多少%等等，让民众有了一定期待。

虽然接近派息数周前，开始有很多专家出来灭火，预测公积金派息不会太多，只能达到什么什么数值等等。这好比新闻都宣布自家公司赚大钱，今年很大机会派3个月花红，然后公司高管在派花红前出来灭火说没那么多。当多数人都已经有了期待，所以出炉的数据比预想差时，那么多多少少还是会有失望的感觉。

其实为何民众多数的感觉会是失望呢？首先我们简单看过去十多年的派息率，以2009年到换新政府前，平均派息率大概都有6%左右，所以民众对公积金派息率，很多人都会觉得大概在6%左右。为何天哥会这样说，因为天哥平时跟顾客聊基金投资时，有些顾客会自己使用公积金来比较，所以天哥印象中，许多顾客都有个共识，既公积金派息6%是非常普及的共识。

但，这也是曾经的事情了。自从换了政府后，派息率已经去到5字头，后续更因为疫情，直接下跌至5.2%。但是疫情时期，依然有这么高的效益，其实大多数人一般上都会满意，而2021年后出现6.1%，让人以为公积金终于回到了正轨，虽然2022因为美国升息导致全球股市大回调而派息率下跌回5.35%，但是民众也会明白，行情不好时，派息率更低。

不过来到2023年，许多新闻都大肆报道公积金2023年爆赚多少多少，所以大家都有一个希望说2023年，应该可以最少有个5.8%至6%甚至更高，所以明明5.5%也算是还不错的派息率，但是对于原本希望更高的民众而言，这是一个比较失望的数据了。

所以我们稍微再来看这张图，其实如果按照目前的发展趋势，我们不难发现截至2017年为止，其实公积金的整体派息率还是逐步向上的（参考蓝色线），但是2017后，其实整体趋势都在往下发展的，所以往后就算忽然有一次、半次突然变高，其实也只能当成一个特别的花红，不然，后续只要正常发展，也不至于会每年都稳定在之前的6至7%。

为何天哥会说，EPF比较正常回报率是介于5.5%呢？我们一起来看这张图。

对于比较不熟悉每一样项目的读者来说，让天哥用比较简单的说法，图内总共有4种资产，也是公积金帮我们把钱投资的四种项目。分别是证券型资（也就是股票类），固定收益型（也就是政府债，债券等），再来就是货币市场型（也就是类似定期存款等的存款），还有最后的房地产类型和基建等项目。比例分别是最大的46%左右在固定收益类和42%在股票类。

我们这样看，股票的话，是比较取决于行情好坏，所以比较难评估每年的具体回报是多少，而固定收益类，他就比较确定，平均来说，每年都有4%+，而货币市场也就是类似定存，也大概只有3.5%左右，所以变相来说，公积金的投资有一半的资产，是相等于5%或者低于5%的项目。而另一半的资产，才是有机会超越5%的项目，假设其他的稳定可以拿到8%回报的话，那么打个平均，公积金的投资每年才有6%左右而已，但是问题是，他们都要保留部分的利润，供将来行情差时继续可以派息，所以就算拿到6%，也不太可能可以派足6%了。

而且关键是，股市有风险和波动，要每年稳打稳扎的拿到8%以上，对于散户来说可能还是没太大问题，但是公积金的规模已经巨大到这个情况，所以难度会比散户来得难，以上图为例，公积金的规模其实每年都在增长中，所以在越后面，公积金的规模只有更大，那么要维持更高的派息的难度就会更高了，所以为何天哥认为，在未来的话，大概就以5-5.5%作为标准，有多就当成是bonus就很好了。

之前曾经说过的开放公积金提款，数目受到影响，其实也可以从上图看到，2020-2022的这三年，公积金的规模都是停滞不前的，但是来到2023年的话，其实最坏时期已经过去，政府推动了很多政策鼓励大家多存钱进EPF，其实那个趋势已经重新回来了，接下来就会比较正常的发展了。

其实某些政治人物常说华人很有钱，从公积金的数据来看，也确实是事实，虽然未必是事实的全部。我们可以清楚看到，其他种族如友族同胞的人数比华人高了1倍有余，但是论到公积金的存款，更多的人数只占比了大概华人存款的一半，这意味着什么？

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50人的存款比100人的存款还多了一倍左右的概念。

当然，每个种族的消费习惯都不一样，当初开放公积金提款时，友族同胞更多的就是提款出来装修家里，添置新的家具，添置这个那个的，当然，不排除有部分人真的因为没饭吃而被逼提款，但是这类型比占其实不多的，即便华人也是一样有的，不过以大比例来说，华人会更喜欢储蓄，友族则更倾向有多少花多少，思维上的分别。

所以一个人有钱与否，不是取决他们的收入，而是思维。毕竟有些人甚至会额外每个月定期定额储蓄一些钱到公积金，最少天哥身边的朋友也有这样做。

防守类资产平均每年5%+算不错

当然，对于天哥来说，天哥的投资管道会更大，所以并没有额外累积公积金的习惯，但是也没有随意提款去买屋子，毕竟天哥会把公积金的acc2作为后备金，目前天哥供着的几间屋子，如果将来有一天天哥出现什么状况，还有acc 2可以帮天哥去供一段很长的日子，让天哥度过难关，所以如果没什么急迫的事情，天哥也很少打公积金的主意，毕竟公积金如果作为防守类资产，平均每年有5%+的话，用来保值其实也算是一个不错的项目，至于增值，天哥还是更倾向于类似股票，产托，基金或者房地产的类别了。

总的来说，其实公积金这次的派息率，大致上算是不错了，毕竟目前的投资环境来说，其实并没有特别好，所以接下来其实可以把5.5%当成一个参考，有多就是bonus，少了就看开，平常心看待就好了。

至于公积金是否值得储蓄，对于本身没有太多管道的读者来说，每个月定期定额一些钱进去，其实也是一个不错的方向来的，最起码强迫自己储蓄，只不过他的问题是，没有55岁不能提款，就比较绑住自己而已，如果不介意，其实也无妨。

但是如果本身有少许的投资知识，或者有涉及到一些如基金的投资，其实定期定额基金可能会有更好的效果，毕竟长远来看，基金的回报也不逊色，而且重点是，如果忽然遇到急迫的情况，还可以提款救命，但是基金的波动就肯定比公积金高了，所以最好还是找有知识的顾问去协助，这样会更好。

不过如果可能，防守型的资产如公积金是需要有的，进攻性的资产如股票基金或者房地产也需要有，这样长远来看，就能很好的对抗通膨了，毕竟存钱是肯定不会错的，存到的也是为自己将来着想而已，何乐而不为。