(吉隆坡20日讯)传奇产业(LAGENDA,7179,主板产业组)从传统转向工业化建筑系统(IBS),致使工程进度落后,分析员指出,IBS去年7、8月全面投运,料能加速建筑活动,看好2024财政年财报表现,维持乐观展望。
该公司2023财政年营收及净利双双走跌,归咎于从传统转向IBS,造成工程进度落后,大马投行分析员今日在报告指出,随着传奇产业去年7、8月全面运作,相信将能加速整体建筑活动,进而反映在2024财政年表现。
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“另外,占传奇产业整体未入账销售高达47%的可负担房屋项目,2024财政年中料进入发展中期阶段,这个阶段一般带来更高收益,因完成基础工作后,整体建设进入工程加速期。”
此外,该行预期,该公司2024财政年将会有更多新推项目,估计会有8257个单位,发展总值料达19亿令吉,加上在哥打丁宜(Kota Tinggi)、彭亨本诺(Penor)、雪兰莪安南再也(Bernam Jaya)及柔佛古来首次推出城镇项目,看好有望再创下破纪录销售表现。
“传奇产业目前以市账率(P/BV)的1.1倍进行交易,比较同侪则介于0.5至0.6倍,不过该公司更高的账面估值是受到轻资产及更快的转型模式带动。”
若从净利角度来看,大马投行指出,该公司2024及2025财政年的本益比为6倍及5倍,与业界同侪的平均12至15倍相比仍相当诱人,另外传奇产业2024及2025财政年的周息率也吸引人,分别为5及6倍。
“我们考量传奇产业旗下重估后的项目发展总值更高,将合理价从1令吉95仙上修至1令吉98仙,并维持‘买进’投资评级。”
该股今日走势疲软,闭市微跌2仙,收在1令吉48仙,交投略显淡静,仅有11万5100股易手。
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