(吉隆坡20日訊)傳奇產業(LAGENDA,7179,主板產業組)從傳統轉向工業化建築系統(IBS),致使工程進度落後,分析員指出,IBS去年7、8月全面投運,料能加速建築活動,看好2024財政年財報表現,維持樂觀展望。
該公司2023財政年營收及淨利雙雙走跌,歸咎於從傳統轉向IBS,造成工程進度落後,大馬投行分析員今日在報告指出,隨著傳奇產業去年7、8月全面運作,相信將能加速整體建築活動,進而反映在2024財政年表現。
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“另外,佔傳奇產業整體未入賬銷售高達47%的可負擔房屋項目,2024財政年中料進入發展中期階段,這個階段一般帶來更高收益,因完成基礎工作後,整體建設進入工程加速期。”
此外,該行預期,該公司2024財政年將會有更多新推項目,估計會有8257個單位,發展總值料達19億令吉,加上在哥打丁宜(Kota Tinggi)、彭亨本諾(Penor)、雪蘭莪安南再也(Bernam Jaya)及柔佛古來首次推出城鎮項目,看好有望再創下破紀錄銷售表現。
“傳奇產業目前以市賬率(P/BV)的1.1倍進行交易,比較同儕則介於0.5至0.6倍,不過該公司更高的賬面估值是受到輕資產及更快的轉型模式帶動。”
若從淨利角度來看,大馬投行指出,該公司2024及2025財政年的本益比為6倍及5倍,與業界同儕的平均12至15倍相比仍相當誘人,另外傳奇產業2024及2025財政年的周息率也吸引人,分別為5及6倍。
“我們考量傳奇產業旗下重估後的項目發展總值更高,將合理價從1令吉95仙上修至1令吉98仙,並維持‘買進’投資評級。”
該股今日走勢疲軟,閉市微跌2仙,收在1令吉48仙,交投略顯淡靜,僅有11萬5100股易手。
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