发布: 8:00am 20/03/2024

社论.高家庭债务率，请您谨慎用钱

今天，分屬國家經濟兩大支柱的政府和家庭，雙雙背負過高的債務，分別佔GDP的65%（政府）與84.2%(家庭）。合理的債務（槓桿原理）是推動經濟發展的動力，但過高的消費型貸款（如汽車、信用卡及奢侈品）不利個人的財務規劃，甚至會因負債過多而陷入困境。

首相安华表示，截至2023年底，我国的家庭债务总额达到1.53兆令吉；首相表示，自2018年以来，这项比率每年都呈现上升趋势，在过去6年，我国家庭债务率年平均增长5.1%。首相解释说，家庭债务增长的主要原因是，政府和私营企业提供激励措施推动国人贷款购买房屋与车辆所造成的。

从民众贷款项目分析，房屋贷款占家庭债务60.5%的占比最大，其次是汽车贷款的13.2%及个人融资12.6%；三者合计占家庭债务86.3%。与2018年（82%）相比，2023年底家庭债务与国内生产总值（GDP）的比率已上升至84.2%。

从首相的解释与上述数据分析，我们认为家庭债务比率增加的另一个原因是“房地产价格增幅领先家庭或个人所得”。过去，房价是国人平均年薪的6倍，目前已提高至9倍，所以必须增加贷款额度购房，家庭债务比率就因此增加了。

何谓“家庭负债比率”？简单的计算公式为：家庭负债率=家庭负债总额/家庭资产总额×100%。

例如，您家中房子与车子的市值100万令吉，贷款金额50万，那么家庭负债比率为：（50/100=50%），当下国内家庭负债比占国内生产总值（GDP）84.2%（或占个人年均所得84.2%）不是好现象，除非您懂得善用财务杠杆原理并选对投资标的物，让债务换取更多的资产，但这很不容易。

假设您就处在84.2%的家庭负债比率平均值上，您的年均所得10万令吉，那么贷款金额就高达8.42万，此时每年利息负担超过5000令吉，何况您的汽车还会逐年贬值，10年后的残值剩下10%。或者您认为投资房产会增值，但事实上买房投资赚钱的风光日子已经过去了，买房也会面对“烂尾楼”的风险。看看中国，包括恒大、碧桂园、万科等10大房产业者，目前都陷入严重的债务危机，我们不保证这类危机不会在大马发生。

当然，我们不是鼓励各位过着“保守人生”。如果不举债？买房供车都有问题。所以贷款是必须的，但家庭债务比率的警戒线又是多少？很多国家的公认标准是50%。

如果债务比率远低于50%，说明您没有动用财务（信用）杠杆，“购买力”取决于您的收入，这将影响家庭理财的收益；如果债务比率远超过50%，说明您每个月要负担沉重的贷款利息，进而影响家庭或个人的现金流，若有个闪失，很可能资金链断裂（除非您有足够的存款）造成严重危害。当您的家庭负债率接近100%，就随时面对无法偿还债务的困境，甚至破产。

国际金融协会（IIF）去年发表的《世界负债报告书》显示，2022年第一季韩国的家庭负债占GDP的比率高达104.3%，排名世界第一，香港95.3%、台湾地区92%、泰国89.7%，英国83.9%，大马的84.2%与英国相去不远，但中国（62.1%）、日本（59.7%）的家庭债务比重都远低于大马。而南韩的高家庭债务率已被视为威胁南韩经济的“炸弹”。

家庭债务高企是有风险的，因此，政府必须通过国家银行采取审慎政策和措施，来应对家庭债务偏高的风险，以确保不会影响我国金融体系的稳定。重点工作包括，根据个人在规定期限内的偿债能力提供贷款，避免债务负担过重；透过财务教育网络平台（FEN）提高民众的财务素养（不过这只是理论）让民众有能力和信心作出正确的财务金融决策；鼓励有财务和债务管理问题的家庭，向信贷咨询与债务管理机构（AKPK）寻求债务重组和咨询服务。

今天，分属国家经济两大支柱的政府和家庭，双双背负过高的债务。合理的债务是推动经济发展的动力，但过高的消费型贷款（如汽车、信用卡及奢侈品）则不利个人的财务规划，进而因负债过多而陷入困境。

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