发布: 8:00am 20/03/2024

社論.高家庭債務率，請您謹慎用錢

今天，分屬國家經濟兩大支柱的政府和家庭，雙雙背負過高的債務，分別佔GDP的65%（政府）與84.2%(家庭）。合理的債務（槓桿原理）是推動經濟發展的動力，但過高的消費型貸款（如汽車、信用卡及奢侈品）不利個人的財務規劃，甚至會因負債過多而陷入困境。

首相安華表示，截至2023年底，我國的家庭債務總額達到1.53兆令吉；首相表示，自2018年以來，這項比率每年都呈現上升趨勢，在過去6年，我國家庭債務率年平均增長5.1%。首相解釋說，家庭債務增長的主要原因是，政府和私營企業提供激勵措施推動國人貸款購買房屋與車輛所造成的。

從民眾貸款項目分析，房屋貸款佔家庭債務60.5%的佔比最大，其次是汽車貸款的13.2%及個人融資12.6%；三者合計佔家庭債務86.3%。與2018年（82%）相比，2023年底家庭債務與國內生產總值（GDP）的比率已上升至84.2%。

從首相的解釋與上述數據分析，我們認為家庭債務比率增加的另一個原因是“房地產價格增幅領先家庭或個人所得”。過去，房價是國人平均年薪的6倍，目前已提高至9倍，所以必須增加貸款額度購房，家庭債務比率就因此增加了。

何謂“家庭負債比率”？簡單的計算公式為：家庭負債率=家庭負債總額/家庭資產總額×100%。

例如，您家中房子與車子的市值100萬令吉，貸款金額50萬，那麼家庭負債比率為：（50/100=50%），當下國內家庭負債比佔國內生產總值（GDP）84.2%（或佔個人年均所得84.2%）不是好現象，除非您懂得善用財務槓桿原理並選對投資標的物，讓債務換取更多的資產，但這很不容易。

假設您就處在84.2%的家庭負債比率平均值上，您的年均所得10萬令吉，那麼貸款金額就高達8.42萬，此時每年利息負擔超過5000令吉，何況您的汽車還會逐年貶值，10年後的殘值剩下10%。或者您認為投資房產會增值，但事實上買房投資賺錢的風光日子已經過去了，買房也會面對“爛尾樓”的風險。看看中國，包括恒大、碧桂園、萬科等10大房產業者，目前都陷入嚴重的債務危機，我們不保證這類危機不會在大馬發生。

當然，我們不是鼓勵各位過著“保守人生”。如果不舉債？買房供車都有問題。所以貸款是必須的，但家庭債務比率的警戒線又是多少？很多國家的公認標準是50%。

如果債務比率遠低於50%，說明您沒有動用財務（信用）槓桿，“購買力”取決於您的收入，這將影響家庭理財的收益；如果債務比率遠超過50%，說明您每個月要負擔沉重的貸款利息，進而影響家庭或個人的現金流，若有個閃失，很可能資金鍊斷裂（除非您有足夠的存款）造成嚴重危害。當您的家庭負債率接近100%，就隨時面對無法償還債務的困境，甚至破產。

國際金融協會（IIF）去年發表的《世界負債報告書》顯示，2022年第一季韓國的家庭負債佔GDP的比率高達104.3%，排名世界第一，香港95.3%、臺灣地區92%、泰國89.7%，英國83.9%，大馬的84.2%與英國相去不遠，但中國（62.1%）、日本（59.7%）的家庭債務比重都遠低於大馬。而南韓的高家庭債務率已被視為威脅南韓經濟的“炸彈”。

家庭債務高企是有風險的，因此，政府必須通過國家銀行採取審慎政策和措施，來應對家庭債務偏高的風險，以確保不會影響我國金融體系的穩定。重點工作包括，根據個人在規定期限內的償債能力提供貸款，避免債務負擔過重；透過財務教育網絡平臺（FEN）提高民眾的財務素養（不過這只是理論）讓民眾有能力和信心作出正確的財務金融決策；鼓勵有財務和債務管理問題的家庭，向信貸諮詢與債務管理機構（AKPK）尋求債務重組和諮詢服務。

今天，分屬國家經濟兩大支柱的政府和家庭，雙雙揹負過高的債務。合理的債務是推動經濟發展的動力，但過高的消費型貸款（如汽車、信用卡及奢侈品）則不利個人的財務規劃，進而因負債過多而陷入困境。

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