股价反映利空 RCE资本评级上调
（吉隆坡9日讯）RCE资本（RCECAP,9296,主板金融服务组）营运环境欠佳，导致分析员将盈利预测调低最多5％。尽管如此，由于股价已反映种种利空，分析员趁机将评级从“卖出”调高到“持有”。
马银行研究分析员在报告中指出，RCE资本往往以银行业贷款成长为融资应收款项指标，继2023年增长5.3％后，该行预计银行业今年贷款成长将减缓到4.6％，惟RCE资本的融资应收款项恐怕无法追上这个成长速度。
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“RCE资本声称，虽然该公司的融资产品需求强劲，但新申请者的信贷条件因生活费增加而削弱，所以最近申请数量也跟着减少。”
不良融资应收款项率上升
马银行发现，该公司的不良融资应收款项比率正在上升。
“由于教职人员和医护人员大规模辞职，导致不良融资应收款项比率在2023财政年第一季飙升，直到2024财政年第二季才逐渐放缓，随着更多公务员辞职和提前退休，相信不良融资应收款项比率将会再次攀升。”
该行估计，短期内该公司的贷款成本应收款项减值损失拨备可能会维持在较高水平。
马银行在调低融资应收款项增长率，并调高贷款成本预测后，决定将RCE资本的2024至2026财政年盈利预测下砍5％、3％和5％。
该行补充，该公司3年融资应收款项成长预测各报5％、2％与2％，比较原有预测为6％、4％和4％，至于贷款成本则分别从1％调高至1.5％。
在调低盈利预测后，该行也将目标市账率由2.2倍降至2.1倍，目标价跟着从2令吉59仙调整至2令吉44仙。
无论如何，考虑到股价近期走低，该行将评级上修至“持有”。
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