股價反映利空 RCE資本評級上調
（吉隆坡9日訊）RCE資本（RCECAP,9296,主板金融服務組）營運環境欠佳，導致分析員將盈利預測調低最多5％。儘管如此，由於股價已反映種種利空，分析員趁機將評級從“賣出”調高到“持有”。
馬銀行研究分析員在報告中指出，RCE資本往往以銀行業貸款成長為融資應收款項指標，繼2023年增長5.3％後，該行預計銀行業今年貸款成長將減緩到4.6％，惟RCE資本的融資應收款項恐怕無法追上這個成長速度。
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“RCE資本聲稱，雖然該公司的融資產品需求強勁，但新申請者的信貸條件因生活費增加而削弱，所以最近申請數量也跟著減少。”
不良融資應收款項率上升
馬銀行發現，該公司的不良融資應收款項比率正在上升。
“由於教職人員和醫護人員大規模辭職，導致不良融資應收款項比率在2023財政年第一季飆升，直到2024財政年第二季才逐漸放緩，隨著更多公務員辭職和提前退休，相信不良融資應收款項比率將會再次攀升。”
該行估計，短期內該公司的貸款成本應收款項減值損失撥備可能會維持在較高水平。
馬銀行在調低融資應收款項增長率，並調高貸款成本預測後，決定將RCE資本的2024至2026財政年盈利預測下砍5％、3％和5％。
該行補充，該公司3年融資應收款項成長預測各報5％、2％與2％，比較原有預測為6％、4％和4％，至於貸款成本則分別從1％調高至1.5％。
在調低盈利預測後，該行也將目標市賬率由2.2倍降至2.1倍，目標價跟著從2令吉59仙調整至2令吉44仙。
無論如何，考慮到股價近期走低，該行將評級上修至“持有”。
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