KCLAU | 投資黃金前，需瞭解這3件事

自1971年美元完全脫離黃金以來，金價從每盎司35美元飆升至今天的2,300美元。換句話說，如果您在1971年擁有價值大約1萬美元的金幣，而這些金幣至今仍被保留，它們現在的價值將高達66萬美元。

目前，黃金的價格為每盎司2,300美元左右，這一價格自2020年以來首次突破1,600至2,000美元的常態區間。按照現階段1美元兌換4.7令吉的匯率計算，1盎司黃金的價值稍微超過1萬令吉。

如果您正在考慮投資黃金，可能是因為以下幾個原因：

• 作為對抗通貨膨脹的工具
• 被國際市場廣泛認可的資產類別
• 以美元作為定價單位的投資資產
• 相對於比特幣或其他多數加密貨幣具有更低的波動性

但黃金真的算是一種投資嗎？

我將在這裡為您介紹兩種關於投資黃金的思考方式，並推薦三種黃金投資產品。最後，我也會分享我個人作為一個投資者對於投資黃金的看法。

黃金如何對沖通脹？

目前，通貨膨脹使許多人感受到了生活成本的上升，但大多數人並不瞭解其起因。

要理解這一點，我們首先需要了解貨幣的歷史。首先，我將談談塑造我們今天使用的貨幣價值的兩個關鍵年份。

第一個年份是 1945 年。第二次世界大戰後，由於美國擁有最多的黃金。因此，通過簽署佈雷頓森林協定 （Bretton Woods) ，美元成為了世界儲備貨幣。

以下是當時黃金、美元、英鎊以及馬幣的兌換率：

• 1 盎司黃金 = 35 美元
• 1 英鎊 = 2.80 美元 = 8.57 馬幣
• 1 美元 = 3.06 馬幣

第二個年份即是 1971 年，美國在6年前捲入了越南戰爭，軍事開支急劇上升。為了資助這些費用，美國大量增發貨幣。擔心美國的黃金儲備不足以支撐其貨幣價值，法國、瑞士和德國開始將手中的美元兌換為黃金。這導致黃金持續從美國流失，直至1971年，美國總統尼克松宣佈暫停美元兌黃金的自由兌換。

從那時起，美元以及世界上所有其他貨幣都轉變為法定貨幣，也就是說，它們不再需要黃金作為支撐，而這也標誌著通貨膨脹的開始。

自1971年美元完全脫離黃金以來，金價從每盎司35美元飆升至今日的2,300美元。換句話說，如果您在1971年擁有價值大約1萬美元的金幣，而這些金幣至今仍被保留，它們現在的價值將高達66萬美元。

因此，黃金不僅經得起時間考驗，還被全球公認為抗通脹的有效工具。

購買黃金的三種方法

今天，我們可以從各珠寶店或經銷商購買金條和金幣，雖然購買實體黃金的優點是手頭上實際擁有資產，但缺點則是需要考慮它們的存儲安全性，因為將黃金放在家裡或保險箱裡都是有風險的。

因此，我們可以考慮的有：

• 黃金存摺賬戶
• 黃金ETF

如今，許多銀行均有提供黃金存摺賬戶作為吸引儲戶購買黃金的便捷方式。雖然您不會直接擁有實體黃金，但至少可以開始以 RM 350購買 1 克黃金，與購買1個金幣相比容易許多。

或者，您也可以購買黃金 ETF，例如“TradePlus Shariah Gold Tracker”，它可以在馬來西亞證券交易所交易。上述ETF旨在儘可能密切地追蹤黃金價格的表現，如果您已經在馬來西亞擁有本地股票經紀賬戶，則可以考慮此途徑。交易量至少為 100 個單位，也比購買實物金幣或金條更實惠。

巴菲特談黃金投資

在伯克希爾哈撒韋公司(Berkshirea Hathaway) 2011 年年度報告中，巴菲特提到了兩個投資組合：

• A – 170,000 公噸黃金
• B – 4 億農田 + 16 塊埃克森美孚 + 1 萬億美元現金

當時兩者的估值均為9.6萬億美元。您更喜歡其中的哪一個？

對於巴菲特來說，他更喜歡投資組合 B，因為它們都具有創收能力。至於他不喜歡黃金的原因是

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因為黃金不能生產任何東西。因此，根據巴菲特的說法，黃金並不是真正的投資。

現在，讓我們把時間回顧到1980年，當時黃金價格為每盎司600美元以上。

屆時，每股伯克希爾哈撒韋公司（A 類）的價格約為 300 美元以上。假設在 1980 年，我們可以選擇：

• 1盎司黃金
• 2股伯克希爾哈撒韋公司股票（A類）

來到今天，如果我們選擇持有 1 盎司黃金，它的價值為 2,300 美元。自 1980 年以來增幅約為3.6 倍。

但是，如果我們選擇 2 股伯克希爾股票，它們現在價值 120 萬美元，是我們 1980 年初始資本的 2,000 倍。

回到問題：“黃金是一種投資嗎？”

我的立場是“不”。我相信持有“生產性資產”的意義要大得多。因此，我個人選擇投資股票和房地產，因為它們能產生收入。我不購買、保留或儲存黃金，因為黃金沒有生產力。

但股票不是高風險投資嗎？

我相信這取決於我們如何看待風險。

如今，人們為了短期收益而交易或投機股票是很常見的。但是，您認為有多少人會在投資前閱讀年報來研究股票的商業模式、財務、管理團隊和未來發展的計劃？我敢打賭大多數都不會。換句話說，大多數人在購買股票時並不知道股票會產生什麼收入以及多少收入。

這就像銀行家在不檢查借款人資料的情況下放貸一樣，這是非常危險的！真正的投資者會閱讀年度報告，因為對他們個人來說，他們希望在投資股票之前瞭解商業模式、財務狀況、管理團隊和發展計劃，以評估股票的基本面是否穩固。

因此，問題在於投資者，而不是股票。