KCLAU | 投资黄金前，需了解这3件事

自1971年美元完全脱离黄金以来，金价从每盎司35美元飙升至今天的2,300美元。换句话说，如果您在1971年拥有价值大约1万美元的金币，而这些金币至今仍被保留，它们现在的价值将高达66万美元。

目前，黄金的价格为每盎司2,300美元左右，这一价格自2020年以来首次突破1,600至2,000美元的常态区间。按照现阶段1美元兑换4.7令吉的汇率计算，1盎司黄金的价值稍微超过1万令吉。

如果您正在考虑投资黄金，可能是因为以下几个原因：

• 作为对抗通货膨胀的工具
• 被国际市场广泛认可的资产类别
• 以美元作为定价单位的投资资产
• 相对于比特币或其他多数加密货币具有更低的波动性

但黄金真的算是一种投资吗？

我将在这里为您介绍两种关于投资黄金的思考方式，并推荐三种黄金投资产品。最后，我也会分享我个人作为一个投资者对于投资黄金的看法。

黄金如何对冲通胀？

目前，通货膨胀使许多人感受到了生活成本的上升，但大多数人并不了解其起因。

要理解这一点，我们首先需要了解货币的历史。首先，我将谈谈塑造我们今天使用的货币价值的两个关键年份。

第一个年份是 1945 年。第二次世界大战后，由于美国拥有最多的黄金。因此，通过签署布雷顿森林协定 （Bretton Woods) ，美元成为了世界储备货币。

以下是当时黄金、美元、英镑以及马币的兑换率：

• 1 盎司黄金 = 35 美元
• 1 英镑 = 2.80 美元 = 8.57 马币
• 1 美元 = 3.06 马币

第二个年份即是 1971 年，美国在6年前卷入了越南战争，军事开支急剧上升。为了资助这些费用，美国大量增发货币。担心美国的黄金储备不足以支撑其货币价值，法国、瑞士和德国开始将手中的美元兑换为黄金。这导致黄金持续从美国流失，直至1971年，美国总统尼克松宣布暂停美元兑黄金的自由兑换。

从那时起，美元以及世界上所有其他货币都转变为法定货币，也就是说，它们不再需要黄金作为支撑，而这也标志着通货膨胀的开始。

自1971年美元完全脱离黄金以来，金价从每盎司35美元飙升至今日的2,300美元。换句话说，如果您在1971年拥有价值大约1万美元的金币，而这些金币至今仍被保留，它们现在的价值将高达66万美元。

因此，黄金不仅经得起时间考验，还被全球公认为抗通胀的有效工具。

购买黄金的三种方法

今天，我们可以从各珠宝店或经销商购买金条和金币，虽然购买实体黄金的优点是手头上实际拥有资产，但缺点则是需要考虑它们的存储安全性，因为将黄金放在家里或保险箱里都是有风险的。

因此，我们可以考虑的有：

• 黄金存折账户
• 黄金ETF

如今，许多银行均有提供黄金存折账户作为吸引储户购买黄金的便捷方式。虽然您不会直接拥有实体黄金，但至少可以开始以 RM 350购买 1 克黄金，与购买1个金币相比容易许多。

或者，您也可以购买黄金 ETF，例如“TradePlus Shariah Gold Tracker”，它可以在马来西亚证券交易所交易。上述ETF旨在尽可能密切地追踪黄金价格的表现，如果您已经在马来西亚拥有本地股票经纪账户，则可以考虑此途径。交易量至少为 100 个单位，也比购买实物金币或金条更实惠。

巴菲特谈黄金投资

在伯克希尔哈撒韦公司(Berkshirea Hathaway) 2011 年年度报告中，巴菲特提到了两个投资组合：

• A – 170,000 公吨黄金
• B – 4 亿农田 + 16 块埃克森美孚 + 1 万亿美元现金

当时两者的估值均为9.6万亿美元。您更喜欢其中的哪一个？

对于巴菲特来说，他更喜欢投资组合 B，因为它们都具有创收能力。至于他不喜欢黄金的原因是

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因为黄金不能生产任何东西。因此，根据巴菲特的说法，黄金并不是真正的投资。

现在，让我们把时间回顾到1980年，当时黄金价格为每盎司600美元以上。

届时，每股伯克希尔哈撒韦公司（A 类）的价格约为 300 美元以上。假设在 1980 年，我们可以选择：

• 1盎司黄金
• 2股伯克希尔哈撒韦公司股票（A类）

来到今天，如果我们选择持有 1 盎司黄金，它的价值为 2,300 美元。自 1980 年以来增幅约为3.6 倍。

但是，如果我们选择 2 股伯克希尔股票，它们现在价值 120 万美元，是我们 1980 年初始资本的 2,000 倍。

回到问题：“黄金是一种投资吗？”

我的立场是“不”。我相信持有“生产性资产”的意义要大得多。因此，我个人选择投资股票和房地产，因为它们能产生收入。我不购买、保留或储存黄金，因为黄金没有生产力。

但股票不是高风险投资吗？

我相信这取决于我们如何看待风险。

如今，人们为了短期收益而交易或投机股票是很常见的。但是，您认为有多少人会在投资前阅读年报来研究股票的商业模式、财务、管理团队和未来发展的计划？我敢打赌大多数都不会。换句话说，大多数人在购买股票时并不知道股票会产生什么收入以及多少收入。

这就像银行家在不检查借款人资料的情况下放贷一样，这是非常危险的！真正的投资者会阅读年度报告，因为对他们个人来说，他们希望在投资股票之前了解商业模式、财务状况、管理团队和发展计划，以评估股票的基本面是否稳固。

因此，问题在于投资者，而不是股票。