发布: 11:43am 29/04/2024

黄子伦 | 公积金第三账户恐引发贫富差距

我不知道大家是否记得，之前在人们不断提取存款的过程中，公积金局为了筹集足够资金，只能不断卖出手中资产，其中包括马来西亚股票。这也是为什么在那段期间，许多国家的股市因为人们停止消费，加上较为宽松的货币政策，股市都大涨特涨，而马股却是异常乏力。

最近，如果要在金融圈里选一件有分水岭象征意义的事件，肯定非公积金局设立第三账户莫属。

从2024年5月11日开始，所有的公积金存款将会按照75%，15%，以及10%的比例分别存入三个不同账户。公积金还为个别账户命名，不过为了方便说明，我们还是以 “第三账户” 的方式继续阐述。

首先，为什么会有这项举措？

很简单，就是政府在疫情封城期间被吓傻了，更准确地说是被逼得怂了。封城初期，许多人都以为疫情很快就会过去。奈何，经历各种PKP，PKPP等系列封锁政策后，我们才知道这是一场旷日持久的社会停摆（有一说是为了巩固政权，但政治讨论不是本专栏的重点）。许多从事劳动力工作的人们也因此开始没了收入，加上原本就不高的存款，生活很快就抓襟见肘。

这种情况在美国也有发生。不过，人家美国发债等同吃生菜，所以其中央和州政府发放了一大批的援助金给人民，金额甚至比他们原先的工作还有优渥，美国人还因此自愿加入失业大军。

然而，马来西亚不是这么一回事，我们没有这么深的口袋。而那时，环顾所有的政府机构，谁最多钱？那肯定是公积金局。所以，政府就开始动歪心思，允许人们提取存款来应急。

世事总是如此，但开了先例，你就回不去以前的方式。

我记得那时许多人不管三七二十一，都纷纷跑去提取。公积金局也说这段期间，人们一共从账户里提取了1,450亿令吉。这笔数目除以总人口，每个人至少都提取4,000令吉，当中我还看到新闻报导许多马来妇女都拿这笔钱去买金饰，这显然已经不是什么应急需求了。

疫情虽然过去了，但是人们对于晚年退休金存款的想法已经如地壳般移动了，甚至有成瘾的迹象。毕竟，延迟享乐知易行难，没多少人有这个觉悟。

如今，许多国家的民主，已经越来越往民粹靠拢，今天任何一个人在社交媒体发个屁都会有意想不到的蝴蝶效应。政府是真怕了，隶属于财政部的公积金局自然也只能附和着政府的意向，搞出这么一个第三账户。

那么，这个账户会带来有什么影响？

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从5月 11日到8月31日这段期间，人们有一次机会可以从第二账户调度部分存款去这个新设立的第三账户。这个比例是按照：

如果第二账户的存款超过3,000令吉，调度金额比例为三分之一；
如果第二账户的存款超过1,000令吉但少于3,000令吉，只能调度1,000令吉；
如果第二账户的存款少于1,000令吉，这全部都调度去第三账户。

根据公积金局的预测，将会有高达570亿令吉从第二账户调度去第三账户，然后人们会在第一年里从第三账户提取250亿令吉。之后，估计人们每年会从第三账户中提取40亿令吉至50亿令吉。

我不知道大家是否记得，之前在人们不断提取存款的过程中，公积金局为了筹集足够资金，只能不断卖出手中资产，其中包括马来西亚股票。这也是为什么在那段期间，许多国家的股市因为人们停止消费，加上较为宽松的货币政策，股市都大涨特涨，而马股却是异常乏力。

当然，我们也可以从一个积极的角度去看待。这些被提取出来的资金如果大部分是留在本地消费，不管是为了应急还是享乐，是对国内经济成长有一些帮助，因为你已经释放了人们10%的财富。但是，马来西亚GDP总额是讲着15,000亿令吉左右的级别，这些额外消费能够带动多少效应？

而且更重要的问题是：之后呢？人们会为自己财务做好规划吗？

我记得公积金局有公布一项数据里有提到公积金存户门之间的财富差距，在疫情之后是有所加剧。公积金局也曾说过，在公积金存户当中，共有630万人的公积金总存款是少于1万令吉，占了公积金存户总人数的一半。这是比疫情发生之前的470万人高出许多。

这当中也许不乏许多自由工作者或者所谓的数码游民是按照案子赚钱，他们没有存钱进入公积金账户里。但这也解释不了总人数会增加的事实，而我觉得更普遍的原因就是人们鲜少会为长远未来做规划。

从经济学的角度来说，人们纵使不懂利率或折现率，他们都会知道在一个充满不确定性的环境里，今天的100令吉绝对比明天的100令吉值钱许多，在疫情期间更是如此，谁会想到10年之后的事情。而收入较低的人们，更不会为未来打算，因为他们抵御风险的能力就是异常薄弱，或者无限接近零，所以你在这个时候让他们从公积金账户提取金钱，他们是丝毫不会犹豫的。

这也是为什么公积金局需要成立，因为要做长远规划，是一个反直觉的、反人性的，甚至是带有一定强迫性质的。大家能够为自己的未来存到钱也是如此。我相信大家在看到自己的银行账户后，然后再看看自己的公积金存款，都会明白后者这种带有强迫性质的方式更容易存到钱。

总之，大家还是多克制克制自己吧！