新股介紹 | MKH油棕今明年賺幅上看24%

我們認為，隨著棕油價格上漲和生產成本下跌，MKH油棕（MKHOP,5319,主板種植組）的稅前淨利賺幅將從2023財政年的14%，增至2024至2025財政年的22至24%左右。

我們推測MKH油棕2024至2025財政年的平均棕油售價將達到每公噸3500令吉，高於2023財政年的每公噸3350令吉。以棕油價格漲跌敏感度分析，我們估計，棕油售價每公噸升100令吉，MKH油棕的2024至2025財政年盈利預測將上漲3%。

MKH油棕的發售價為每股62仙，以2024財政年14倍的目標本益比推算，我們得出來合理價為每股80仙。

（Mercury證券）