KCLAU | EPF新賬戶結構：創新解方或退休危機？

EPF的制度設計就如同一個理財的母親，不僅保護你的資金安全，還確保這些資金能在你最需要的時候發揮最大的作用。

公積金局（EPF）是一個重要的退休儲蓄機構，其新近的賬戶重組計劃引起了廣泛的討論。根據該計劃，EPF賬戶將被劃分為三個部分：賬戶一（退休賬戶）、賬戶二（安康賬戶）以及新設立的賬戶三（靈活賬戶）。此舉意在提供更多靈活性給公積金成員，並根據成員的不同需求提供相應的資金支持。

賬戶一：退休賬戶

賬戶一將被歸類為退休賬戶，主要用於成員退休後的生活開銷。根據公積金局的調整，賬戶一的比例將提升至75%。這一改變旨在彌補過去因應急提款而流失的資金。高比例的存款被視為確保退休金足夠能夠支持成員退休後的基本生活需求。

賬戶二：安康賬戶

賬戶二將轉變為安康賬戶，比例則調整為15%。這部分資金可用於應對醫療或健康相關的支出。在有房貸的情況下，成員可提取全部15%的資金用於還貸。非精明投資者及那些厭惡債務的成員可能會選擇使用這部分資金來支付房貸，從而減低利率的費用。

賬戶三：靈活賬戶

新設的賬戶三是一個靈活賬戶，旨在給成員提供類似現金管理賬戶的便利性。成員可以在任何時候提取資金，以應對緊急情況。

為什麼引入賬戶三？

COVID-19疫情期間，公積金局（EPF）面對了前所未有的挑戰。在疫情緊急狀態下，公積金局允許成員進行三次特殊提款，共計提取了1450億令吉，這一數字確切佔到了EPF總資產的大約14.5%。根據EPF 2022年的年度報告，其歸屬於成員的資產總額達到了1萬億令吉。這種大規模的資金流出不僅對公積金局的資金管理構成壓力，還導致了股市的重大下跌，因為市場需要大量流動性來應對這種突發情況。

這一系列的提款活動突然讓公積金成員意識到他們在EPF中擁有可觀的資金。這種認識逐漸轉變為一種心態：“EPF中的錢是我的錢，我需要時就想立即使用，不能等到退休。”

因此，每當資金短缺時，提款逐漸成為一種“習慣”。成員普遍請求更多的靈活性以應對生活中的不確定性和緊急需求。

公積金局引入新的賬戶三，可以視為是對這種需求的響應。賬戶三的設置旨在賦予成員更大的自由度和控制權，讓他們可以根據自己的實際需要來管理這部分資金。通過引入這種靈活性，公積金局實際上是在將“球”傳給成員，使他們可以根據自己的判斷和需求來決定如何使用這些資金。這種做法不僅滿足了成員對資金即時訪問的需求，也可能帶來更廣泛的經濟行為和消費模式的變化。

憂慮：成員的退休福利問題

雖然引入賬戶三提供了更多的靈活性，但這也引起了關於成員退休福利的擔憂。如果成員每當需要資金就提取公積金，許多人到了退休年齡可能會發現自己沒有足夠的儲蓄來維持退休生活。這種“隨取隨用”的便利性雖然解決了短期的資金需求，但可能會對長期的退休規劃造成嚴重影響。

為了補償之前的提款，公積金局調整了賬戶一的存款比例，從原本的70%提高到75%。這一決策是為了迫使成員增加對退休賬戶的貢獻，從而確保未來退休生活的資金安全。公積金局的這一決策值得稱讚，因為它旨在從根本上確保成員能夠積累足夠的退休金。

一般來說，普通公眾並不精於理財管理，對於投資和資金管理的知識相對缺乏。在這種情況下，增加對退休賬戶的貢獻，尤其是在提供了更多靈活性的同時，能夠幫助成員建立更為堅實的退休儲備。公積金局通過這樣的措施，幫助引導成員進行更為理性的財務規劃，確保他們的退休金能夠支持他們未來的生活需要。

公積金如同母親的角色

想象一下，如果母親控制你的錢包，你會相信她是為了你好。政府設立公積金的初衷也與此相似，目的是保護你的長遠利益。

從小我們就學會了管理零用錢：起初，母親會給我們日常的學校零花錢，隨著我們逐漸成熟，這些零花錢的數量也會相應增加。最終，我們開始賺取自己的錢並自行掌控財務。但當我們遇到財務問題，例如消費習慣不良時，可能又會回到讓母親控制我們財務的舊模式。

不管怎樣，一位好母親不會揮霍你的錢，反而會幫你儲蓄，用於資助你的婚禮、房屋首付等重要支出。

公積金局（EPF）扮演了類似的關鍵角色。人性往往難以延遲消費，都很想及時享受得到滿足感，因此，像EPF這樣的機構通過強制儲蓄，幫助公眾克服即刻滿足的誘惑，保證未來的財務穩定。EPF的制度設計就如同一個理財的母親，不僅保護你的資金安全，還確保這些資金能在你最需要的時候發揮最大的作用。

減少賬戶二從30%至15%的決定是否明智？

對於普通公眾來說，公積金局（EPF）將賬戶二的提款比例從30%降至15%的決策，我個人認為是一個良好的舉措。許多人使用這部分資金來支付房屋貸款，以減少貸款本金並節省利息成本。然而，過去多年中，房貸利率通常低於EPF的紅利率。從長遠來看，這種做法實際上對財富積累並非最優選擇。

換句話說，如果資金留在EPF中，到了退休時，你將擁有更多的資金、更高的流動性以及更充裕的退休基金。當資金被用於支付房貸時，這部分錢就被鎖定在了房屋資產中，變得不流動。除非你有能力用賬戶二中提取的資金進行更高收益的投資，但正如我們所知，大多數人並不是精明的投資者。

因此，EPF做出的這一決策考慮到了大多數人的實際情況和利益，我對這一行動表示贊同。

通過差異化利率吸引賬戶一的存款

為了進一步優化公積金（EPF）的結構，我建議公積金局對不同賬戶的股息率進行差異化管理，尤其是增加賬戶一的股息率。

參考新加坡的公積金制度（CPF），CPF為其不同的子賬戶設定了不同的利率，其中長期儲蓄賬戶的利率較高，這有助於鼓勵公民為退休積累更多資金。

對於馬來西亞的公積金局而言，賬戶一的資金主要用於長期投資，面向的是長期的投資視角和穩定性。由於賬戶一的資金不會面臨短期的提款壓力，理論上這部分資金可以投資於預期回報較高的項目。因此，提高賬戶一的股息率不僅

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合邏輯，而且可以有效激勵成員增加對該賬戶的投資，從而為其退休生活提供更強的經濟保障。

同時，賬戶二和賬戶三可以設定相對較低的股息率，反映其流動性高和使用頻率高的特點。特別是新設的賬戶三，作為一個靈活性更高的賬戶，其較低的利率可以促使成員考慮使用這部分資金注入賬戶一中。

通過這樣的利率差異化策略，公積金局不僅能夠更好地管理資金流動，還能夠通過激勵措施促使成員進行更為理智和有利於長遠的財務規劃。這種策略的實施，將有助於提高整體的資金積累效率，同時也保障了公積金制度的長期可持續性和成員的未來福祉。

新公積金安排對您有利嗎？

對於普通公眾來說，公積金局（EPF）最新的賬戶調整總體上是一項積極的改革。考慮到大多數成員並非精明的投資者，通過增設靈活賬戶並調整其他兩個賬戶的存款比例，這些措施有助於簡化成員的財務管理，同時確保他們的退休資金能夠得到更好的增值。

那麼，對於正在閱讀這篇文章的您來說，這些變化是否真正有利呢？

答案取決於您是否是一個精明的投資者。