张永隆.公积金第三户头是福还是祸？
钱从灵活户头流出用作消费也意味着我国整体的储蓄率会有所下降。从经济学的角度，储蓄是投资的资金来源，储蓄率下降可能导致投资下降，进而负面影响我国经济中长期的成长率。
ADVERTISEMENT
从本周六开始，公积金新增第三户头，正式的名称为灵活户头。有别于第一户头（改名为退休户头）和第二户头（改名为安康户头），会员可以随时提领灵活户头里的存款。公积金会员往后的存款，10%将自动存入灵活户头，15%存入安康户头，75%存入退休户头。另外，会员也可以在5月11日至8月31日之间，有一次的选择权，把原本存于第二户头的存款的三分之一转移到临时户头（但倘若选择这选项，原本第二户头里存款的六分之一也会被转移到退休户头，剩下的二分之一则留在安康户头）。
公积金户头的这项改革对会员和对我国经济来说到底是福还是祸呢？对会员来说，往后每月新缴的存款10%存入灵活户头，意味会员可以更方便地自行决定是否动用存入灵活户头的存款，有别于安康户头的存款只能在特定的原因如购买房子，付房贷，教育费，医疗费等，才能在50岁前向公积金局出示相关证明提出申请后才能使用。随时可以动用灵活户头的存款，意味会员可以用灵活户头的存款来应急，当然也有一些会员可能把灵活户头的存款用在非必要的消费。
新增灵活户头的一个代价是安康户头（原本的第二户头）的存款相对减少，尤其是那些选择把安康户头存款的三分之一转移到灵活户头的会员。这意味那些动用灵活户头存款的会员日后想要买房子、付房贷、教育费、医疗费等时，可动用的存款相对减少。
另外一个引起关注的议题是新增灵活户头会否加剧许多会员存款不足以应付退休的问题。乍听之下，新增灵活户头会导致更多会员在50岁之前就把原本会存入第二户头的存款提前被提出使用，无助于解决会员存款不足以应付退休的问题。根据公积金局的数据，目前只有30%的活跃会员达到“基本储蓄基准”（basic savings benchmark）, 也就是退休户头里的存款足以应付会员在55岁退休后，月领1千令吉，为期20年。
然而，此次公积金户头改革也包括把公积金存款存入退休户头的比例从原本的70%增加到75%。提高存入退休户头的比例有助于改善会员存款不足以应付退休的问题，因为退休户头的存款只能在55岁后提领。安康户头和灵活户头的存款则没有被计入“基本储蓄基准”内，因为会员在55岁前就已经可以提领那两个户头的存款。
新增第三户头对我国的经济有何影响？根据公积金局的估计，新增第三户头第一年，估计会员会将会从灵活户头提款250亿令吉，接下来几年，每年从灵活户头提款估计介于40到50亿令吉。第一年从灵活户头提出的估计250亿令吉是我国2023年全年国内生产总值1.8兆令吉的1.37%。如果250亿令吉大部分都被用在购买我国的商品和服务，这对提升我国2024年的国内生产总值的成长率会有显著的影响。
当然，钱从灵活户头流出用作消费也意味着我国整体的储蓄率会有所下降。从经济学的角度，储蓄是投资的资金来源，储蓄率下降可能导致投资下降，进而负面影响我国经济中长期的成长率。不过倘若灵活户头存款的流出对我国经济短期的正面刺激成功带动消费者，商家，乃至于外资对我国经济走势的信心，进而正面刺激在我国的投资，那么就可以抵消储蓄率下降的影响。
ADVERTISEMENT
热门新闻
百格视频
尽快推动改革是当务之急。如果公积金领取模式不加以调整，许多会员在一次性提取后短时间内花光储蓄，最终可能需要依赖社会福利。
我们从公积金局首席执行员阿末祖克南最近接受专访的谈话，可以窥见公积金局有意进行改革，特别是对公积金领取年龄与退休年龄一致的概念，以及试图学习邻国，将一次性领取方式转变为更稳定的长期收入模式。
阿末祖克南提出的改革思路，无疑是合理且具有前瞻性的，只不过在“人人喊钱不够用”的当下，要如何落实这些“不讨好”，但却用心良苦的计划，无疑是具有巨大的挑战性。
虽然说公积金领取年龄，本来就应该与退休年龄一致，但碍于退休年龄的“突然延迟”，如果将二者合一，无疑会打乱很多年届55岁打工族的退休计划。
为了避免引起反弹，政府选择了让年满55岁的公积金会员，可以选择一次性或部分提款；而之后的收入则会存入“乐龄户头”，直到60岁后方可领取。
这显然是一个过度性的方法，因为随着退休年龄可能进一步延长，若公积金提取年龄仍维持在55岁，极可能会导致退休储蓄过早耗尽，从而增加老年时期的经济压力。
因此，将领取年龄与退休年龄挂钩，使资金在更长的时间内发挥作用，确实更为合理。
但是要如何落实和说服公积金会员接受这个改变，政府的确需要提出一个有力和能为大家接受的理由及运作方式。
另一方面则是由于国人寿命的延长，使当局已经意识到如今一次性领取的弊端。因为许多退休人士在短时间内耗尽公积金，最终需要依赖政府或家庭支援，而成为社会的负担。
考虑参考并引进邻国“CPF Life”的年金模式，是阿末祖克南改革概念中重要的一步。
邻国的这一年金模式，能够确保退休者拥有长期可持续的收入，做到既保障退休者的生活，也不致于将退休者的生活成本转嫁给社会。
虽然这两项改革理念值得肯定，但实施过程绝不容易。
公积金局需要制定合理的过渡方案，确保已经有自己退休计划的会员，在调整期内不受到影响，同时逐步引导年轻会员接受新的退休金提取模式。
公积金局可以考虑先针对新缴款群体实行新制度，同时给予现有会员更多选择，以减少制度变更带来的冲击。
无论如何，尽快推动改革是当务之急。如果公积金领取模式不加以调整，许多会员在一次性提取后短时间内花光储蓄，最终可能需要依赖社会福利。
有鉴于此，公积金改革的方向是积极的，但需要合理的过渡期及配套措施，以确保会员能够顺利适应新制度。
公积金不仅是个人的退休保障，更是国家整体经济稳定的重要一环，改革势在必行。
ADVERTISEMENT
