(吉隆坡14日讯)即将于5月15日上市的综合物流服务公司——新港物流(SINKUNG,0305,创业板交通物流组),主要业务是提供卡车货运、货柜运输、仓储配送以及其他物流相关业务,并专注于机场到机场的公路支线服务。
达证券指出,该公司具备3大投资优势,首先是公司专注于利基市场,公司的72%收入是来自航空货运,并占有航空货运4%的市场分额。
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第二是电商领域的支持,电商领域的崛起提高物流货运量。
第三是扩充计划,公司将通过首次公开售股的资金扩充仓库和购买商用车辆。
风险方面,公司依赖两名关键客户,这两名客户分别占公司2020/21/22/23财政年收入的31.8%/34.5%/32.2%及29.6%。
该行估计公司在2024和2025财政年盈利分别成长72%和26%,主要是因为一)税务的正常化、二)航空客户的需求提升,带动货运量走高15%至20%、三)扩充车队规模。
按照2025财政年的14倍本益比,得出来的合理价为每股16.5仙。
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