(吉隆坡14日訊)即將於5月15日上市的綜合物流服務公司——新港物流(SINKUNG,0305,創業板交通物流組),主要業務是提供卡車貨運、貨櫃運輸、倉儲配送以及其他物流相關業務,並專注於機場到機場的公路支線服務。
達證券指出,該公司具備3大投資優勢,首先是公司專注於利基市場,公司的72%收入是來自航空貨運,並佔有航空貨運4%的市場分額。
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第二是電商領域的支持,電商領域的崛起提高物流貨運量。
第三是擴充計劃,公司將通過首次公開售股的資金擴充倉庫和購買商用車輛。
風險方面,公司依賴兩名關鍵客戶,這兩名客戶分別佔公司2020/21/22/23財政年收入的31.8%/34.5%/32.2%及29.6%。
該行估計公司在2024和2025財政年盈利分別成長72%和26%,主要是因為一)稅務的正常化、二)航空客戶的需求提升,帶動貨運量走高15%至20%、三)擴充車隊規模。
按照2025財政年的14倍本益比,得出來的合理價為每股16.5仙。
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