(纽约15日电)瑞银财富管理投资总监办公室发表报告,预期亚洲(日本和中国除外)今年将增长5%至5.5%,科技等周期性出口行业,以及韩元和新元等货币,将是主要受益者。
报告指出,美国高利率维持更长时间、中东冲突扩大或是中美贸易情势升级,可能延后但不会动摇亚洲出口、工业和经济增长的复苏。在基准情景下,减息次数减少并不会影响亚洲地区经济的复苏力度,但进入夏季后可能放缓。同时,在美国利率升高的环境下,印尼等内需型国家中的银行,往往是表现最好的行业之一。
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报告提到,在不同的风险和利好因素相互拉锯之下,保持在广泛资产类别间平衡配置,预期亚洲投资级债券未来12个月可望取得高个位数的回报。
瑞银认为,中国对于美国额外的贸易限制或加征关税的回应,可能仍然是有针对性的反制,意味中国政府愿意在两国有共同利益的领域做出让步,如能源、食品、气候变迁等,甚至可能再次签署采购更多大宗商品的贸易协议,以及在控制芬太尼方面展开合作,进一步推进服务业对外开放等。
该行持续对中国股票采取防御性布局,青睐盈利具韧性、采取积极资本管理以及具中期营运利好的中国国企。在当前宏观环境面临挑战之时,这些因素有望支持该主题跑赢MSCI中国指数。
报告又称,尽管科技股近期走势震荡,但支持人工智能前景的基本面没有改变,股价大幅回落为配置不足的投资者提供机会。该行仍然看好半导体和软件行业,预期今年全球科技公司的盈利将较上年同期增长18%,并继续认为全球科技股的风险回报具吸引力,而其他领域亦具有投资机会。
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