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发布: 6:28pm 11/06/2024

巨灾债券

巨灾债券

巨灾债券去年发行755亿写新高 今年美飓风季损失恐吃掉报酬

(纽约11日讯)异常天候事件频传,促使业者大举发行(Catastrophe Bond)避险,去年全年发行额超过160亿美元(约755亿令吉),创历来纪录,今年前5个月的发售额也再写新高。但据气象预报,今年美国飓风季将异常活跃,报酬也许不会像去年一样亮眼。

彭博资讯报道,据保险连结证券的数据汇整商Artemis,今年1至5月的巨灾债券发行额,较去年同期破纪录的发售额,再高出38%。不只如此,光是5月的巨灾债券发售额,就达40亿美元,写史上单月新高。去年尚未偿还的巨灾债余额,高达490亿美元。

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巨灾债券允许保险业者将风险转移给资本市场,也就是倘若发生灾难,投资人将蒙受钜额损失,但若平安度过,则可获得丰厚获利。

去年大赚 报酬达20% 30年最佳

去年天候事件相对较少,巨灾债券的支付条款较未触发,让投资人大赚一笔,报酬达20%,写近30年来的最佳年度报酬,也是避险基金去年表现最突出的操作策略。

但今年情况似乎不同,海水温度逼近历来新高,估计美国飓风季将极其活跃。科罗拉多州立大学的科学家预测,今年的飓风与风暴数量,将远高于历史平均值,而且至少有一个大型飓风登陆的可能性增加。

尽管没有人能准确预测飓风的规模或路径,但气候变迁、房产曝险攀升、通胀等风险日增,提高了飓风季可能的财务冲击。

穆迪分析经济学家卡明斯说,美国去年躲过了灾难性的飓风季,要是预测正确,2024年可能没那么幸运。高风险的沿海地区,建设几乎没有减缓迹象,强大风暴将造成严重后果。

部分资深的巨灾债投资人,也开始想办法减少曝险。

由于持有此种债券的风险日增,投资人如今要求更高的报酬。Artemis指出,3月到5月底之间,巨灾债的利差飙升23%。

但资产管理商Twelve资本认为,这或许是个机会,巨灾债的回酬率升至2023年9月来新高,凸显了具有吸引力的潜在长期利差前景,投资者应正面看待。

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