新訂單目標250億 金務大料提前達成

分析員指出，金務大同時關注數據中心的機會，並已重啟第二家工業建築系統（IBS）工廠，兩者的訂單機會均為50億令吉。

獲逾17億巨型數據中心合約

“該集團認為數據中心將優先於內部房地產項目。早前金務大獲得兩項巨型數據中心工程合約，價值超過17億令吉，是該建築工程的最高出價者。”

分析員認為，這表明金務大對執行能力有信心。該客戶承諾在大馬投資20億美元建設數據中心，因此不能低估後續的項目潛力。

“金務大正在為另外4至5個數據中心項目進行談判，並可能探索柔佛州的相關項目。”

另外，分析員指出，訂單變化（VO）的時間，可能決定金務大下半年的盈利。

“雖然預計下半年盈利會更好，但這取決於其悉尼地鐵西-西隧道工程的VO。”

分析員認為，如果該VO未在7月24日之前簽署，則將在2025財政年才確認。2024財政年第三季業績將由3個澳洲項目以及新加坡OLA行政公寓項目的認可度所推動。

“不過，金務大最近在胡志明市推出的Eaton Park第一期項目銷售熱烈，這是強烈訊號，顯示其合適的產品需求之前遭受壓抑。”

總結所得，CGS國際證券重申“增持”金務大，目標價7令吉50仙，並指出外資持股比率小幅從1月的20%上升至4月底的25%。

“估值仍有吸引力，僅為2025財政年本益比的12.7倍。而3年每股盈利複合年增長率為16%，並有截至1月的240億令吉強勁總訂單量支撐。”