发布: 5:52pm 13/06/2024

数据中心+再生能源电力股看高一线

报道:林妤芯

（吉隆坡13日讯）随着数据中心如雨后春笋般林立，分析员看好国内电力需求今年料可展现韧性，加上主要电力供应商国家能源（TENAGA,5347,主板公用事业组）也能受惠于持续升级输配电（T&D）资产，维持整体公用事业领域“增持”投资评级。

兴业研究分析员今日在报告指出，在刚结束的首季财报季，所追踪的7家公用事业股，5家符合预期，惟SAMAIDEN集团（SAMAIDEN,0223,主板工业产品服务组）和达力集团（TALIWRK,8524,主板公用事业组）表现逊预期。前者商业与工业贡献趋低与赚幅萎缩，后者建筑项目进度萎靡拖累表现。

“我们对国能前景再次转为看涨，因该公司是我国推动能源转型的国家能源转型路线图（NETR）下的受益者，优先受惠于输配电资产升级，加上数据中心发展势头正强，也能助力电力需求。”

该行披露，在数据中心成为趋势的现在，今年首季的电力需求按年前景攀升9.6%，还胜过今年首季的经济增长4.2%，主要受到更强劲的商业（升高11.2%）及国内（攀升16.8%）业务带动；值得一提是，电力需求今年4月更是创下20028兆瓦（MW）新高纪录。

“国能强调，商业用电需求这般强劲走高，主要归功于今年首季150兆瓦数据中心商业投运，另外在绿色通道（Green Lane Pathway）方案下，多两项总产能535兆瓦的项目竣工，还有多7个项目（约165兆瓦）将在今年完工。”

分析员点出，国能也放眼签署10个项目的供电协议，等同2吉瓦（GW）的电力需求。

“纵然今年首季电力需求按年胜概9.6%，但国能仍维持电力需求今年及接下来监管期2.5至3%的增长目标。”

此外，兴业研究透露，国能目前的再生能源产能按季来看维持在4.3吉瓦，占总产能的20%，而目前确认的再生能源产能有6.2吉瓦，包括哪些还在建设及发展阶段，即当中4.4吉瓦是太阳能相关，接下来是风力（1.5吉瓦）及水力（0.3吉瓦）。

“部分在发展中的项目，包括混合水电浮动太阳能（HHFS）有2.5吉瓦、5个100兆瓦的大型太阳能园区、在英国一个102兆瓦太阳能绿地开发项目等。”

分析员指出，企业绿色电力计划（CGPP）取得显著进展，承购者协议几近敲定，近来其中一个太阳能业者SUNVIEW集团（SUNVIEW,0262,创业板工业产品服务组）更在这项CGPP计划下获得工程、采购、建设和调试（EPCC）合约，预示在CGPP下开始释出合约。

“我们预期，未来几个月将会有更多相关合约释出市场，此外大型太阳能5（LSS5）的得主也将在下半年公布；竞标将在今年7月24日截止。进一步刺激太阳能业者净利的动力源，是大马可再生能源证书（mRECs）的商业交易。”

大马可再生能源证书是为提振市场对再生能源需求而设，即允许公司交易有关代表再生能源产量的证书。

兴业研究仍持续喜欢大马太阳能大环境，加上在政府倡议，如CGPP、再生能源（TBB）计划及NETR，都是带动能源领域转型的元素，以及良好市况即太阳能电池板价格今年料趋缓，带动这个领域结构增长，这也象征本地太阳能EPCC承包商净利增长。

“鉴于此，我们维持公用事业领域‘增持’投资评级，首选国能、杨忠礼电力（YTLPOWR,6742,主板公用事业组）及SAMAIDEN集团。”

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