发布: 5:52pm 13/06/2024

數據中心+再生能源電力股看高一線

报道:林妤芯

（吉隆坡13日訊）隨著數據中心如雨後春筍般林立，分析員看好國內電力需求今年料可展現韌性，加上主要電力供應商國家能源（TENAGA,5347,主板公用事業組）也能受惠於持續升級輸配電（T&D）資產，維持整體公用事業領域“增持”投資評級。

興業研究分析員今日在報告指出，在剛結束的首季財報季，所追蹤的7家公用事業股，5家符合預期，惟SAMAIDEN集團（SAMAIDEN,0223,主板工業產品服務組）和達力集團（TALIWRK,8524,主板公用事業組）表現遜預期。前者商業與工業貢獻趨低與賺幅萎縮，後者建築項目進度萎靡拖累表現。

“我們對國能前景再次轉為看漲，因該公司是我國推動能源轉型的國家能源轉型路線圖（NETR）下的受益者，優先受惠於輸配電資產升級，加上數據中心發展勢頭正強，也能助力電力需求。”

該行披露，在數據中心成為趨勢的現在，今年首季的電力需求按年前景攀升9.6%，還勝過今年首季的經濟增長4.2%，主要受到更強勁的商業（升高11.2%）及國內（攀升16.8%）業務帶動；值得一提是，電力需求今年4月更是創下20028兆瓦（MW）新高紀錄。

“國能強調，商業用電需求這般強勁走高，主要歸功於今年首季150兆瓦數據中心商業投運，另外在綠色通道（Green Lane Pathway）方案下，多兩項總產能535兆瓦的項目竣工，還有多7個項目（約165兆瓦）將在今年完工。”

分析員點出，國能也放眼簽署10個項目的供電協議，等同2吉瓦（GW）的電力需求。

“縱然今年首季電力需求按年勝概9.6%，但國能仍維持電力需求今年及接下來監管期2.5至3%的增長目標。”

此外，興業研究透露，國能目前的再生能源產能按季來看維持在4.3吉瓦，佔總產能的20%，而目前確認的再生能源產能有6.2吉瓦，包括哪些還在建設及發展階段，即當中4.4吉瓦是太陽能相關，接下來是風力（1.5吉瓦）及水力（0.3吉瓦）。

“部分在發展中的項目，包括混合水電浮動太陽能（HHFS）有2.5吉瓦、5個100兆瓦的大型太陽能園區、在英國一個102兆瓦太陽能綠地開發項目等。”

分析員指出，企業綠色電力計劃（CGPP）取得顯著進展，承購者協議幾近敲定，近來其中一個太陽能業者SUNVIEW集團（SUNVIEW,0262,創業板工業產品服務組）更在這項CGPP計劃下獲得工程、採購、建設和調試（EPCC）合約，預示在CGPP下開始釋出合約。

“我們預期，未來幾個月將會有更多相關合約釋出市場，此外大型太陽能5（LSS5）的得主也將在下半年公佈；競標將在今年7月24日截止。進一步刺激太陽能業者淨利的動力源，是大馬可再生能源證書（mRECs）的商業交易。”

大馬可再生能源證書是為提振市場對再生能源需求而設，即允許公司交易有關代表再生能源產量的證書。

興業研究仍持續喜歡大馬太陽能大環境，加上在政府倡議，如CGPP、再生能源（TBB）計劃及NETR，都是帶動能源領域轉型的元素，以及良好市況即太陽能電池板價格今年料趨緩，帶動這個領域結構增長，這也象徵本地太陽能EPCC承包商淨利增長。

“鑑於此，我們維持公用事業領域‘增持’投資評級，首選國能、楊忠禮電力（YTLPOWR,6742,主板公用事業組）及SAMAIDEN集團。”

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