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(吉隆坡24日讯)大马银行(AMBANK,1015,主板金融服务组)公布未来5年的发展策略,分析员乐观看待该公司3个关键目标,即提高派息率、降低成本对收入比至40%,以及让资产回报率(ROA)从2024财政年的0.97%,上升至1.1%。
中国银河证券国际分析员指出,大马银行上周举办汇报会,公布2025至2029财政年,5年发展策略的焦点。
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他说:“该公司预计,派息率将从2024财政年的40%,提高到2029财政年超过50%。甚至可能高达60%至70%,与其他大马一些银行的派息率类似。”
分析员认为,派息率加上净利持续上涨,大马银行未来5年内派息率,意味着每股股息的5年年均复增达15%。因此,该公司2025、2026和2027财政年的周息率料,分别达6.2%、7.2%和8.2%。
另外,该公司的资产回报率若要在2029财政年达到1.1%,2024至2029财政年之间,净利的5年年均复增必须超过8%。而且若要达成该目标,2025至2027财政年的净利,就会比分析员预测的高。
基于10至11倍的股东权益比(asset-to-equity ratio),大马银行也预计,若成功达到1.1%的资产回报率,该公司2029财政年的股东权益将录得11%至12%,比分析员预计的2029财政年9.2%高。
分析员说:“我们对最新目标感到正面,这意味着大马银行2025至2029财政年期间的盈利走势更清晰,而且也反映出该银行致力于改善财务表现。”
基于2025年大马银行7.1倍本益比,是业界最低,甚至低于银行领域平均9.6倍,估值诱人,分析员维持该公司“增持”评级。
同时,2025至2027财政年,每股盈利的预测和5令吉零6仙的目标价也保持不变。
分析员补充,评级上调的催化剂包括净利息赚幅前景改善,以及一些重叠的拨备重新入账。不过,下行风险是贷款增长率和资产素质大幅恶化,以及存款竞争加大了净利息赚幅的压力。
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