马股晋区域长期赢家 新政策陆续推 吸引外资回流

在录得外来投资的同时，安华正在激励推动半导体领域的开销、构造制造能力及再生能源的产能。而且提升投资者信心的计划，扭转了去年，因政府提升收入和降低财政赤字的措施不明朗，全球基金撤资的局面。

同时，监管单位要求本地资的基金经理，把外汇收入汇回大马以支撑本地股市和马币，也激励了本地股市的购兴。

李俊宏指出，赖于国家政策方向和人工智能蓬勃发展，他管理的基金今年至今，回酬率高达24％。同时看好公用事业、建筑和电讯公司，首选股是国家能源（TENAGA,5347,主板公用事业组）、MYEG服务（MYEG,0138,主板科技组）和双威（SUNWAY,5211,主板工业产品服务组）。

他补充，未来6至12个月内，数据中心的投资将开始对国家经济做出贡献，进而对上市公司盈利前景有利。

政治稳定

马股跑赢区域

纵观区域内，由于泰国首相正面对官司案，越南正经历政权转移，菲律宾领导人之间的分歧扩大，政治稳定成了马股表现跑赢区域股市的另一个激励因素。

无论如何，李俊宏指出，联储局延迟或未积极升息，肯定会影响外资流入大马的情况。因为外资在增持更多大马股票前，必须要观察本地的经济改革步伐。

“我们认为，股市将趋向正面。只需要观察政府的政策执行。”

经济前景支撑马股表现

分析员看好马股下半年将在众多利好扶持之下保持强稳表现。

达证券维持综指年底1690点目标，该行分析员认为，大马经济前景料支撑股市表现，因此市场任何回调，就是趁低买入被低估蓝筹股、增长型股和便宜股的机会，以待股市复苏中受惠。

该行分析员指出，为了提升大马经济和生活水平，政府执行长期计划和改革策略的决心与信念，加上外来直接投资流入，且私人领域积极参与，就足以吸引投资者增持本地股市的股票。

“本地领域将会继续发光，因为有公共和私人领域的基础设施、再生能源设施、数据中心、半导体工厂、电子电器、航空、油气和制药公司数十亿令吉的投资支撑。”

银行股是投资首选

“银行领域是具有韧力的大马经济代表。而且基于银行股的市值、稳健基本面、环境社会治理（ESG）高评分，加上估值便宜，将是投资者尤其外资和本地基金的首选。”

另外，分析员认为，随着全球人工智能、5G、物联网、电动车、云端计算等更迅速发展，半导体的需求料更高，进而对科技领域有利。

目前，一辆电动车平均有超过3000个晶片，分析员预计，未来，自动驾驶车将需要更多可靠，且先进的晶片。因此每辆电动车的含“晶”量将倍增，从2021年每辆含一共价值650美元（约3067令吉）的晶片上涨至2023年的1500美元（约7077令吉）。

同时，分析员相信，大马数据中心庞大的投资，将有利于建筑股、电力和电讯领域。

数据中心电力需求

料吸引新电力供应投资

他说：“国家能源指出，大马数据中心的电力需求预计在2035年达到5000兆瓦，等于大马半岛现有电力产能的19％。因此，电力需求料吸引新的电力供应投资，并将有利于该领域的业者。”

此外，产业领域也将受惠于发展如雨后春荀的数据中心，因为将激励工业产业和土地需求。接着，而当经济起飞，以交通为导向的发展项目和房屋需求也会更高。

分析员还说，智能建筑物、绿色基础设施及在产业注入人工智能元素，是该领域新的增长动力。

至于小型股，分析员看好宝利资本（PGF,8117,主板工业产品服务组）和神通科技（SCOMNET,0001,主板医疗保健组）。

他解释，降温可减少碳排放，因此保温建筑材料需求强劲，有利于宝利资本。而且中国吉利在丹绒马林打造汽车城，该公司就可以发展宝腾厂房附近的土地。另外，神通科技将从医疗和汽车产品中受惠。

说到消费者领域，分析员认为，将随着本地活动改善、消费增加、政府为B40群体提供奖掖和更多游客抵步而受惠。

无论如何，由于RON95汽油补贴合理化将于下半年开跑，可能会冲击非必需消费品股，所以转向消费必需品股，首选消费股为艾比全球（ABLEGLOB,7167,主板消费产品服务组）和鲜奶农场（FFB,5306,主板消费产品服务组）。

辉立资本虽维持综指的“中和”评级，但将年底目标由1590点调高到1700点。该行分析员在报告中说，在马币走强、国内经济强劲、联储局转向等利多发酵之下，马股将有望维持成长势头。

投资风向将转向中小资股

“我们预计，随着投资者在美国降息期间寻求更好的机会，并关注结构性成长主题，投资风向将由大资本股转向中小资本股。”

辉立资本说，全球货币政策紧缩已接近尾声，该行建议布局中小资本股，并专注于周期性和成长股项。

“我们预计联储局第四季将下调联邦基金利率，加上全球油价上涨，这将有助于马币兑美元回升到4.40至4.50。”

大马投行维持综指年底1635点目标。该行分析员在报告中说，全球经济成长展望疲弱，而马股目前由强劲国内流动性维持的乐观情绪也受到补贴合理化政策的影响。有鉴于此，谨慎筛选行业和股票将会是下半年的投资策略重心。

大马投行给予银行、种植、电讯、汽车与消费等5大领域的评级为“中和”，这些类股占了综指多达62％比重，至于获得“加码”评级的领域则有科技、油气、制造、港口、电力、产业、产托与运输等。

大马投行因新工程释出放缓、赚幅受限等原因而将建筑股评级下调至“中和”，并在看好平均收费、医疗旅游、区域扩展等条件之下，上调医保业的评级至“加码”。