(吉隆坡5日讯)OCK集团(OCK,0172,主板电讯媒体组)有机会把握当前的生成式人工智能(AI)等数字趋势多元化其收入和扩大其服务范围,尽管如此,在该公司宣布实际赢得合约前,分析员决定维持现有盈利预测。
肯纳格研究分析员参与了OCK集团的数字业务简报会,并乐观看待该公司多元化其收入和扩大其服务范围等策略。
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数字业务占竞争优势
分析员在报告中表示,该公司的数字业务的主要竞争优势在于其提供后端到后端服务也就是连接解决方案,这可以通过利用公司现有的资源来实现。
目前,该公司主要针对智能城镇项目进行招标,数字部门目前竞标总值介于3亿至4亿令吉的合约,当中以占72%比重的智能城市解决方案为主,其他合约包括管理服务(18%)、连接服务(6%)和云端计算(4%)。
“公司的竞标合约对象主要是政府,占90%的份额,当中包括州政府、联邦政府及各部门,其余目标市场包括企业,约为10%。”
分析员认为,该公司数字部门的主要竞争优势在于其提供全方位服务,包括网络连接解决方案等,该公司将能够利用现有资源如工程专业知识和人力等,提供从规划、设计、实施、维护和优化整个基础设施生命周期服务。
“考虑到项目部署所需的时间,预计盈利贡献将在未来两年内实现,也就是2025财政年。”
分析员称,该公司的下一个重心目标是AI云端合约,争取为客户提供后端到后端的云端服务,包括咨询、设计、建设和营运等。
“我们了解到,除了华为云之外,国际云服务提供商(CSP)也通过该公司与大马的用户进行互动。”
在云端项目完成后,该公司可能会继续从客户那里收到包括AI云端、连接解决方案、管理服务及网络安全等服务的经常性费用。
基于3大原因,分析员继续看好OCK集团的业务展望,包括该公司可从国家数字网络计划(JENDELA)第二阶段和东盟的5G推广项目中获益,此外,该公司高达57%收入为电讯塔租赁和网络管理合约所带来的经常性收入。
“数据中心的新电力管理合约,也可能会促进其盈利。”
风险方面,分析员认为,不利的监管变化、5G基础设施延迟推出,或是开展业务的国家面临政治风险等,都可能为贵公司的业务带来冲击。
财测维持
目前,分析员决定维持OCK集团的86仙目标价,这是以2025财政年7倍的企业价值对息税前盈利(EV/EBITDA)为准,评级也保持“跑赢大市”。
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