中國收緊賣空和高頻交易規定,以打擊不當套利行為,維護市場穩定。
中國證監會批准證券交易所提高融券保證金比例,從7月22日起實施。同時批准中證金融公司暫停轉融券業務的申請,自7月11日起實施。證監會稱,存量轉融券合約可以展期,但不得晚於9月30日了結。
ADVERTISEMENT
股市市值蒸發1兆美元
欲遏制跌勢
基準滬深300指數在7個交易日中的6個下跌之際,監管當局宣佈這些措施,發出一個明確信號,即希望遏制5月中旬以來在岸股市市值蒸發約1兆美元的跌勢。
在限制賣空和量化交易策略以提振股市上,中國及韓國和泰國一直是最積極的亞洲國家之一。然而,在面對市場低迷上,這些措施幾乎無法治本;以中國來說,根本原因包括持續擔憂樓市危機、貿易緊張局勢再升級以及消費者信心低迷。
Saxo資本市場市場策略師黃力蒙說,此舉再次發出信號,鑑於空頭頭寸可能集中積累,監管機構擔心給證券行業造成風險。一些擁有大量空頭頭寸且難以融券的股票價格可能會因此走高。對於更廣泛的市場來說,影響可能有限。
中國股市自2月大幅上漲後,企業獲利不佳引發的不安情緒加劇下,5月以來一直下跌。滬深300指數幾乎回吐今年以來的全部漲幅,MSCI中國指數早前也跌至技術回調。也有跡象顯示,中國主權財富基金再次透過購買ETF來支撐市場。
中國國家主席習近平將於7月15日起召開五年一次的三中全會。外界對出臺重大刺激舉措的預期不高,高盛和摩根大通等分析師指出,北京方面可能只是擴大現有舉措的規模。
證監會在的聲明中表示,根據收緊後的規定,融券保證金比例由不得低於80%上調至100%,私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低於100%上調至120%。
這些最新措施與證監會自吳清出任主席以來採取的其他措施一致。早在2月,官員們就表示,量化基金將受到規範,增量投資者將落實“先報告、 後交易”的規定。通過股票聯通機制投資中國境內股票市場的境外投資者,未來也將納入量化交易報告制度的範圍。
證監會表示,還需要加強日常監管和其他及時的調整措施,同時承諾對不當套利等違法違規行為從嚴打擊。聲明顯示,調整措施“有助於防範業務風險,維護市場穩健有序運行”。
監管層下一步還將根據申報數量、撤單率等指標,研究明確對高頻量化交易額外收取流量費、撤單費等標準。但也指出,截至6月末,全市場高頻交易戶頭約1600個,年內下降超過20%。
自2月的措施出臺以來,中國的賣空活動已經大幅下降,當時禁止一些股票的出借。根據證監會,自2023年8月以來,融券和轉融券規模累計下降64%和75%。
證監會表示,融券規模佔A股流通市值的0.05%。彭博彙編的數據顯示,自2023年底以來截至本週二,證券出借存量價值減少一半以上,至318億元人民幣(約205億令吉)。
ADVERTISEMENT
热门新闻
百格视频
ADVERTISEMENT