纽约州牌照2025年12月颁发 云顶大马有望重估
（吉隆坡24日讯）美国纽约州3张赌场牌照预计将于2025年12月杪颁发，分析员认为，随着赌牌发放的时间表明朗化，将可成为云顶大马（GENM,4715,主板消费产品服务组）获得重估的催化剂。
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辉立资本在报告中指出，纽约州博彩设施选址委员会最近更新了申请3张赌牌的时间表。申请截止日期为2025年6月27日，接下来社区咨询委员会（CACs）将在9月25日投票，预计在12月1日作出决定，以及在12月31日之前发出牌照。
“我们认为这是正面进展，相信在更明确的时间表公布之后，将可成为云顶大马获得重估的催化剂。”
该行较早时预计，假设首年营运设有200-250张赌桌，云顶大马2026年的营运盈利将增加2亿5000万至3亿2000万令吉。
另一方面，辉立资本表示，云顶大马的纽约电子赌博机（VGM）设施（包括纽约名胜世界和哈德逊河谷名胜世界），在2024年第二季净赢率成长5.5%，超越纽约州的整体4.3%成长率。
持股49%的联号公司云顶帝国度假村（Genting Empire Resorts）旗下哈德逊河谷名胜世界，取得最高的赢率成长，共19.4%，但这主要由于低基数因素，这家公司在2022年12月才开业。
云顶大马的电子赌博机的市占率因此扩大0.6百分点至43.3%（2023年第二季为42.7%，以及2024年首季为44%）。
但是，帝国度假村旗下卡茨基尔名胜世界（RW Catskill）在第二季的博彩营收按年下跌约8%，主要由于老虎机和赌桌博彩营收分别下跌6.4%和10%。
由于卡茨基尔名胜世界的博彩营收按季持平，该行预期帝国度假村第二季的营运盈利接近首季的300万美元。
整体而言，该行预期云顶大马的美国博彩业务表现改善，该业务占云顶大马2023年营收和营运盈利的18-20%。
辉立资保持盈利预测不变，认为云顶大马仍然是该领域的首选股，因为该公司料派发17.5仙股息，提供高达6.8%周息率。
该行继续建议投资者趁低累积该股，因为该股处于被低估水平，企业价值倍数仅6.6倍，保持“买进”评级，目标价3令吉45仙。
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